شروط تداول الخيارات لايمان

خيارات الخيارات الرئيسية.
(أكا بالتأكيد، وليس مملة التعاريف)
لا تقلق إذا كانت بعض هذه المعاني واضحة في البداية. هذا طبيعي. فقط الحفاظ على المضي قدما، وسوف تصبح كل شيء أكثر وضوحا مع مرور الوقت.
لونغ & مداش؛ هذا المصطلح يمكن أن يكون مربكا جدا. على هذا الموقع، فإنه عادة لا يشير إلى الوقت. كما هو الحال في، & لدكو؛ ألي الاستثمار لا يترك لي على الانتظار لفترة طويلة. & رديقو؛ أو المسافة، كما هو الحال في، & لدكو؛ ذهبت لفترة طويلة هرول. & رديقو؛
عندما تتحدث عن الخيارات والأسهم، & لدكو؛ لونغ & رديقو؛ يعني وضع الملكية. بعد أن كنت قد اشتريت خيارا أو الأسهم، كنت تعتبر "طويلة" أن الأمن في حسابك.
قصير & مداش؛ قصير هو واحد آخر من تلك الكلمات عليك أن تكون حذرا حول. فإنه لا يشير إلى شعرك بعد قطع الطنانة، أو ذلك الوقت في المخيم عندما كنت قصيرة صفح السرير المستشار الخاص بك.
إذا كنت قد بيعت خيارا أو مخزنا دون امتلاكه فعليا، فسيتم اعتبارك بعد ذلك & لدكو؛ شورت & رديقو؛ أن الأمن في حسابك. هذا أحد الأشياء المثيرة للاهتمام حول الخيارات. يمكنك بيع شيء لا تملكه بالفعل. ولكن عند القيام بذلك، قد تكون ملزمة للقيام بشيء في وقت لاحق. تابع القراءة للحصول على صورة أوضح لما قد يكون عليه شيء ما لاستراتيجيات محددة.
سعر الإضراب & مداش؛ السعر المتفق عليه مسبقا للسهم الذي يمكن شراء أو بيع المخزون بموجب شروط عقد الخيار. يشير بعض الأشخاص إلى سعر الإضراب مثل & لدكو؛ سعر التمرين & رديقو ؛.
إن-ذي-ماني (إيتم) & مداش؛ بالنسبة لخيارات الاتصال، يعني ذلك أن سعر السهم أعلى من سعر الإضراب. حتى إذا كان المكالمة لديها سعر الإضراب من $ 50 والسهم يتداول عند 55 $، وهذا الخيار هو في المال.
ل خيارات الخيارات، فهذا يعني سعر السهم هو أقل من سعر الإضراب. حتى إذا كان وضع لديها سعر الإضراب من 50 $ ويتم تداول الأسهم في 45 $، وهذا الخيار هو في المال.
هذا المصطلح قد أذكر لكم أيضا أغنية كبيرة من 1930s التي يمكنك الاستفادة من الرقص إلى كلما تذهب استراتيجيات الخيار الخاص بك وفقا للخطة.
أوت-أوف-ذي-ماني (أوتم) & مداش؛ بالنسبة لخيارات الاتصال، يعني ذلك أن سعر السهم أقل من سعر الإضراب. بالنسبة لخيارات الشراء، فهذا يعني أن سعر السهم أعلى من سعر الإضراب. ويتكون سعر خيارات خارج المال بالكامل من & لدكو؛ قيمة الوقت. & رديقو؛
أت-ذي-ماني (أتم) & مداش؛ الخيار هو & لدكو؛ في-المال & رديقو؛ عندما يكون سعر السهم مساويا لسعر الإضراب. (وبما أن القيمتين نادرا ما تكون متساوية تماما، عند شراء خيارات سعر الإضراب الأقرب إلى سعر السهم عادة ما يطلق عليه & لدكو؛ ضربة أتم. & رديقو؛)
القيمة الجوهرية & مداش؛ المبلغ هو الخيار في المال. من الواضح، فقط في المال خيارات لها قيمة جوهرية.
قيمة الوقت & مداش؛ الجزء من سعر الخيار الذي يقوم على وقته لانتهاء الصلاحية. إذا طرحت مبلغ القيمة الجوهرية من سعر الخيار، فسيتم ترك القيمة الزمنية. إذا لم يكن للخيار قيمة جوهرية (بمعنى أنه خارج نطاق الأموال)، فإن قيمته بالكامل تستند إلى القيمة الزمنية.
دعنا ننتهز هذه الفرصة لنقول لك أثناء قراءتك لهذا الموقع، إنك تنفق وقتك بشكل معقول.
تمرين & مداش؛ يحدث هذا عندما يستدعي مالك أحد الخيارات الحق المضمنة في عقد الخيار. في عبارات الشخص العادي، فهذا يعني أن مالك الخيار يقوم بشراء أو بيع المخزون الأساسي بسعر الإضراب، ويتطلب من البائع الخيار أن يأخذ الجانب الآخر من الصفقة.
ومن المثير للاهتمام، والخيارات هي الكثير مثل معظم الناس، في هذا التمرين هو حدث نادر إلى حد ما. (اطلع على خيارات الدفع النقدي.)
التعيين & مداش؛ عندما يمارس مالك الخيار الخيار، يتم تعيين بائع الخيار (أو & لدكو؛ الكاتب & رديقو؛) ويجب أن يكون جيدا على التزامه. وهذا يعني أنه مطلوب منها شراء أو بيع المخزون الأساسي بسعر الإضراب.
خيارات الفهرس مقابل خيارات الأسهم & مداش؛ هناك عدد قليل جدا من الاختلافات بين الخيارات استنادا إلى مؤشر مقابل تلك القائمة على الأسهم، أو الأسهم. أولا، لا يمكن عادة ممارسة خيارات الفهرس قبل انتهاء الصلاحية، في حين أن خيارات الأسهم عادة ما يمكن.
ثانيا، اليوم الأخير لتداول معظم خيارات المؤشر هو الخميس قبل الجمعة الثالثة من شهر انتهاء الصلاحية. (وهذا ليس دائما الخميس الثالث من الشهر، وقد يكون في الواقع ثاني يوم الخميس إذا بدأ الشهر يوم الجمعة). ولكن اليوم الأخير لخيارات الأسهم التجارية هو ثالث يوم جمعة من شهر انتهاء الصلاحية.
وثالثا، يتم تسوية خيارات الفهرس، ولكن خيارات الأسهم تؤدي إلى تغيير المخزون.
ملاحظة: هناك عدة استثناءات لهذه الإرشادات العامة حول خيارات الفهرس. إذا كنت تريد التداول في فهرس، فيجب أن تأخذ الوقت الكافي لفهم خصائصه. انظر ما هو خيار الفهرس؟ أو اطلب من وسيط ألي إنفست.
أمر وقف الخسارة - أمر لبيع مخزون أو خيار عندما يصل إلى سعر معين (سعر التوقف). تم تصميم الطلب للمساعدة في الحد من تعرض المستثمر للأسواق في وضع قائم.
في ما يلي كيفية عمل أمر إيقاف الخسارة: أولا تحدد سعر إيقاف، عادة أقل من سعر السوق الحالي لمركز طويل قائم. عن طريق اختيار سعر أقل من السوق الحالية، فإنك تقول أساسا، & لدكو؛ هذه هي النقطة السلبية حيث أود أن أخرج من موقفي. & رديقو؛
الماضي هذا السعر، لم تعد تريد الجبن. كنت تريد فقط للخروج من الفخ. عندما يتداول الموقف الخاص بك في أو من خلال سعر وقف الخاص بك، وسوف تحصل على تفعيل أمر وقفك كطلب السوق، والسعي للحصول على أفضل سعر السوق المتاحة في ذلك الوقت يتم تشغيل النظام لإغلاق موقفكم.
أي مناقشة لأوامر التوقف لا تتوقف دون الإشارة إلى هذا التحذير: فهي لا توفر الكثير من الحماية إذا تم إغلاق السوق أو توقف التداول خلال النهار. في تلك الحالات، من المرجح أن الفجوة & مداش؛ أي أن سعر التداول التالي بعد توقف التداول قد يختلف كثيرا عن الأسعار قبل التوقف. إذا كان الثغرات الأسهم، الجانب السلبي لدكو؛ وقائية رديقو؛ من المرجح أن يؤدي الأمر إلى ظهوره، ولكن لا يخمن أي شخص السعر التالي الذي سيكون متاحا.
الانحراف المعياري & مداش؛ هذا الموقع هو حول الخيارات، وليس الإحصاءات. ولكن بما أننا نستخدم هذا المصطلح كثيرا، فلنوضح معناها قليلا.
إذا افترضنا الأسهم لديها توزيع السعر العادي بسيط، يمكننا حساب ما خطوة واحدة الانحراف القياسية للسهم سيكون. على أساس سنوي، سيبقى السهم في حدود زائد أو ناقص انحراف معياري واحد تقريبا 68٪ من الوقت. هذا يأتي في متناول اليدين عند معرفة النطاق المحتمل للحركة لمخزون معين.
لبساطة & رسكو؛ ق ساكي، وهنا نفترض التوزيع العادي. وتفترض معظم نماذج التسعير توزيع عادي للسجل. فقط في حال كنت إحصائي أو شيء من هذا.
تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.
من خبراء علي للاستثمار.
الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.
تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.
توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.
الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

خيارات أساسيات: كيفية عمل خيارات.
عقود الخيارات هي أساسا احتمالات الأسعار للأحداث المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو أن الأرباح من هذا الحدث. هذا هو المفتاح لفهم القيمة النسبية للخيارات.
دعونا نأخذ كمثال عام خيار الاتصال على شركة الأعمال الدولية شركة (عب) مع سعر الإضراب من 200 $. تتداول شركة عب حاليا عند 175 دولارا وتنتهي في 3 أشهر. تذكر أن خيار المكالمة يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أسهم شركة عب بسعر 200 دولار في أي وقت خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. إذا كان سعر عب يرتفع فوق 200 $، ثم "الفوز". لا يهم أننا لا نعرف سعر هذا الخيار في الوقت الراهن - ما يمكننا أن نقول على وجه اليقين، على الرغم من ذلك، هو أن نفس الخيار الذي تنتهي في 3 أشهر ولكن في 1 شهر سوف تكلف أقل لأن فرص أي شيء يحدث في غضون فترة أقصر هو أصغر. وبالمثل، فإن نفس الخيار الذي ينتهي في السنة سوف يكلف أكثر من ذلك. هذا هو أيضا لماذا خيارات تجربة الوقت الاضمحلال: نفس الخيار سيكون يستحق أقل غدا من اليوم إذا كان سعر السهم لا يتحرك.
وعودة إلى انتهاء فترة 3 أشهر لدينا، عامل آخر من شأنه أن يزيد من احتمال أنك سوف "الفوز" هو إذا كان سعر سهم آي بي إم يرتفع أقرب إلى 200 $ - كلما كان سعر السهم أقرب إلى الإضراب، والأرجح الحدث سوف يحدث. وبالتالي، مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، فإن سعر علاوة خيار المكالمة سوف يرتفع أيضا. بدلا من ذلك، مع انخفاض السعر - والفجوة بين سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية تتسع - الخيار سوف يكلف أقل. على خط مماثل، إذا كان سعر سهم آي بي إم يبقى عند 175 $، فإن المكالمة مع سعر الإضراب 190 $ سيكون يستحق أكثر من 200 $ دعوة استدعاء - منذ مرة أخرى، فإن فرص الحدث 190 $ يحدث أكبر من 200 $.
هناك عامل واحد آخر يمكن أن يزيد من احتمالات أن الحدث الذي نريد أن يحدث - إذا كان تقلب الأصول الأساسية يزيد. شيء يزيد من تقلبات الأسعار - صعودا وهبوطا - سيزيد من فرص حدوث حدث. لذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. تداول الخيارات والتقلبات ترتبط ارتباطا جوهريا ببعضها البعض بهذه الطريقة.
مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا ننظر في مثال افتراضي. دعونا نقول أنه في 1 مايو، سعر سهم شركة كوري تيكيلا (كتك) هو 67 $ و قسط (التكلفة) هو 3.15 $ ل 70 يوليو دعوة، مما يدل على أن انتهاء الصلاحية هو ثالث الجمعة من يوليو و سعر الإضراب هو $ 70. ويبلغ السعر الإجمالي للعقد 3.15 × 100 = 315 دولار. في الواقع، عليك أيضا أن تأخذ اللجان في الاعتبار، ولكننا سوف تجاهلها لهذا المثال. وفي معظم البورصات الأمريكية، يكون عقد خيار الأسهم خيار شراء أو بيع 100 سهم؛ لهذا السبب يجب مضاعفة العقد بنسبة 100 للحصول على السعر الإجمالي. سعر الإضراب 70 $ يعني أن سعر السهم يجب أن يرتفع فوق 70 $ قبل خيار الاتصال يستحق أي شيء. وعلاوة على ذلك، لأن العقد هو 3.15 $ للسهم الواحد، فإن سعر التعادل سيكون 73.15 $.
بعد ثلاثة أسابيع سعر السهم هو 78 $. وقد زاد عقد الخيارات مع سعر السهم وهو الآن يستحق 8.25 × 100 = 825 دولار. طرح ما دفعته للعقد، وأرباحك ($ 8.25 - 3.15 دولار أمريكي) × 100 = 510 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). لقد تضاعفت تقريبا أموالنا في ثلاثة أسابيع فقط! يمكنك بيع الخيارات الخاصة بك، والتي تسمى "إغلاق موقفك"، واتخاذ الأرباح الخاصة بك - ما لم، بالطبع، كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تستمر في الارتفاع. من أجل هذا المثال، دعنا نقول أننا تركه ركوب.
وبحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض ​​سعر كتك إلى 62 دولارا. لأن هذا هو أقل من لدينا $ 70 سعر الإضراب وليس هناك الوقت المتبقي، عقد الخيار لا قيمة لها. نحن الآن أسفل تكلفة قسط الأصلي من 315 $.
خلاصة، وهنا هو ما حدث لدينا خيار الاستثمار:
حتى الآن تحدثنا عن الخيارات كحق شراء أو بيع (ممارسة) الخير الأساسي. هذا صحيح، ولكن في الواقع، فإن غالبية الخيارات لا تمارس في الواقع. في مثالنا، يمكنك كسب المال عن طريق ممارسة في 70 $ ثم بيع الأسهم مرة أخرى في السوق في 78 $ لربح 8 $ للسهم الواحد. يمكنك أيضا الحفاظ على الأسهم، مع العلم كنت قادرا على شرائه بخصم إلى القيمة الحالية. ومع ذلك، فإن أغلبية أصحاب الوقت يختارون أخذ أرباحهم عن طريق التداول (إغلاق) موقفهم. وهذا يعني أن أصحاب بيع خياراتهم في السوق، والكتاب شراء مواقفهم مرة أخرى إلى الإغلاق. ووفقا ل كبوي، يتم فقط ممارسة حوالي 10٪ من الخيارات، يتم تداول 60٪ (مغلقة) خارج، و 30٪ تنتهي لا قيمة لها.
عند هذه النقطة يجدر شرح المزيد عن تسعير الخيارات. في مثالنا، ارتفع سعر (سعر) الخيار من 3.15 دولار إلى 8.25 دولار. ويمكن تفسير هذه التقلبات بالقيمة الجوهرية والقيمة الخارجية، والمعروفة أيضا بقيمة الوقت. علاوة الخيار هي مزيج من قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. القيمة الجوهرية هي المبلغ في المال، والذي، لخيار الاتصال، يعني أن سعر السهم يساوي سعر الإضراب. وتمثل القيمة الزمنية إمكانية زيادة الخيار في القيمة. الرجوع إلى بداية هذا القسم من توروريال: على الأرجح حدث هو أن يحدث، وأكثر تكلفة الخيار. هذه هي قيمة إكسترنينيك، أو الوقت. لذلك، يمكن اعتبار سعر الخيار في مثالنا على النحو التالي:
في خيارات الحياة الحقيقية تقريبا التجارة دائما في بعض المستويات فوق قيمتها الجوهرية، لأن احتمال وقوع حدث أبدا أبدا صفر، حتى لو كان من المستبعد للغاية. إذا كنت تتساءل، اخترنا فقط الأرقام لهذا المثال من الهواء لإظهار كيفية عمل الخيارات.
كلمة موجزة عن تسعير الخيارات. وكما رأينا، فإن السعر النسبي للخيار يرتبط بفرص حدوث حدث ما. ولكن من أجل وضع سعر مطلق على خيار، يجب استخدام نموذج التسعير. النموذج الأكثر شهرة هو نموذج بلاك سكولز ميرتون، الذي تم اشتقاقه في السبعينيات، والذي منحت جائزة نوبل في الاقتصاد. ومنذ ذلك الحين ظهرت نماذج أخرى مثل نماذج شجرة ذات الحدين و ترينوميال، والتي هي أيضا شائعة الاستخدام.

"اسمحوا لي أن أشرح الخيار التجارة في شروط بسيطة كنت في الواقع فهم."
اكتشاف خمس طرق لتحقيق الحرية المالية في خمس سنوات أو أقل. فقط أدخل البريد الإلكتروني الخاص بك إلى اليمين (إلغاء الاشتراك في أي وقت).
إذا كنت تشعر بالإحباط مع برامج التداول الخيارات التقنية وأكثر تعقيدا على الانترنت، ثم أنا أفهم الإحباط الخاص بك.
لم أجد أي شخص لشرح تداول الخيار بعبارات بسيطة لذلك أنا في نهاية المطاف تجميعها معا تعريف بلدي وهذا ما أنا تقاسم معك اليوم.
في هذا الدرس سوف أشرح تداول الخيارات حتى تستطيع أن ترى لماذا بعض الناس باستمرار ضعف أموالهم والبعض الآخر لا. هذا هو الدرس 1 من الوحدة 1 (جدول المحتويات ودروس الفيديو في أسفل كل درس في هذه الدورة التدريبية).
سوف تتعلم ما اعتدت لتحويل 600 $ إلى ما يقرب من 3000 $ في غضون أيام قليلة.
سترى كيف يمكن أن يكون لها ربح كبير حتى لو كان السهم يتحرك 1٪ فقط في السعر.
وعند الانتهاء من هذه الوحدة سيكون لديك فهم كامل لكيفية كسب المال مع تداول الخيارات.
شرح خيار التداول - مفهوم شراء وبيع العقود لتحقيق الربح.
ولأغراض هذا الدرس، سأشير فقط إلى خيارات الأسهم التجارية، على الرغم من إمكانية تداول الخيارات على أوراق مالية أخرى مثل السلع.
خيار الأسهم ليس شيئا ماديا مثل امتلاك أسهم في الشركة. بل هو عقد بين طرفين.
عندما كنت تملك الأسهم (أو أسهم)، كنت في الواقع تملك قطعة من الشركة. عندما ترتفع قيمة الشركة حتى لا سعر أسهمك ومن ثم لديك الفرصة لبيع أسهم الأسهم الخاصة بك بسعر أعلى.
ومع ذلك، فإن خيار الأسهم هو اتفاق أو عقد، حيث يوافق أحد الطرفين على تسليم شيء (أسهم الأسهم) لطرف آخر خلال فترة زمنية محددة وبسعر محدد.
لذا فإن خيارات األسهم التجارية هي أساسا عقود البيع والشراء) عقود خيارات األسهم (.
"المستثمرين العقاريين" شراء وبيع المنازل "تجار الأسهم" شراء وبيع أسهم الأسهم "تجار الخيار" شراء وبيع العقود.
العقد: اتفاق بين طرفين أو أكثر.
لا يختلف عن العقد الذي توقعه لشراء منزل أو عقد لديك مع محام أو موسيقي. انها مجرد عقد.
كيف التجار الخيار جعل أموالهم هو نفس الطريقة تجار الأوراق المالية جعل أموالهم. تجار الأسهم جعل أموالهم عندما الأصول التي اشترواها (أسهم الأسهم) ترتفع في السعر. وبمجرد أن يحدث ذلك يبيعون أسهمهم لتحقيق الربح. تجار الخيارات جعل أموالهم عندما الأصول التي اشترى (عقود العقد) ترتفع في السعر. ثم يبيعون عقدهم بسعر أعلى ثم ما يدفعونه.
** ملاحظة **: أنا أشير فقط إلى الجانب شراء تداول الخيارات. هناك طريقة لكسب المال عن طريق بيع الخيارات الأسهم بحتة، ولكن هذا البرنامج التعليمي يغطي فقط خيارات الشراء.
إذا كانت الأمور لا تزال غامض لا تقلق، وسوف أشرح تداول الخيار بعض أكثر من ذلك.
الدرس التالي (خيارات الأسهم التجارية) سوف تعطيك مثال على كيفية كسب المال وشراء العقود. سيساعدك ذلك على اكتساب فهم أفضل لكيفية تداول العقود مقابل المال.
رسالة من التاجر ترافيس: أنا لا أعرف ما جلبت لك إلى صفحتي. ربما كنت مهتما في خيارات لمساعدتك على تقليل مخاطر حيازات سوق الأسهم الأخرى.
ربما كنت تبحث عن وسيلة لتوليد دخل إضافي قليلا للتقاعد. أو ربما كنت قد سمعت للتو عن الخيارات، وكنت غير متأكد ما هي عليه، وتريد دليل خطوة بخطوة بسيطة لفهم لهم والبدء معهم.
ليس لدي أي فكرة عما إذا كانت الخيارات مناسبة لك، ولكني أعدك أن أطلعكم على ما عملت لي والخطوات المحددة التي اتخذتها لاستخدامها لكسب دخل إضافي وحماية استثماراتي وتجربة الحرية في حياة.
ما عليك سوى إدخال أفضل بريد إلكتروني أدناه للمطالبة بحق & # xa0؛ فري & # xa0؛ ريبورت: & # xa0؛ خمسة استراتيجيات التداول الخيار لقد استخدمت للربح في أعلى والأسفل، وأسواق جانبية.
جنبا إلى جنب مع & # xa0؛ مجانا & # xa0؛ التقرير، سوف تحصل أيضا على رسائل البريد الإلكتروني اليومية حيث أشارك بلدي استراتيجيات التداول الخيار المفضل، والأمثلة على الصفقات أنا حاليا في، وسبل حماية الاستثمارات الخاصة بك في أي سوق.
المنتجات التي أنشأتها ترادر ​​ترافيس.
خيارات مجانية وحدات التعلم بالطبع.
الوحدة 1: & # xa0؛ أساسيات الخيار.
الوحدة 3: & # xa0؛ الاستراتيجيات الأساسية.
الوحدة 6: & # xa0؛ العملية المكونة من 7 خطوات التي استخدمها لتداول خيارات الأسهم.
كوبيرايت © 2009 - بريسنت. مجموعة خيارات التداول، وشركة جميع الحقوق محفوظة.
تنويه: جميع الأسهم تداول الخيارات والمعلومات التحليل الفني على هذا الموقع هو لأغراض تعليمية فقط. وفي حين أنه يعتقد أنه دقيق، فإنه لا ينبغي اعتباره موثوقا به فقط لاستخدامه في اتخاذ قرارات استثمارية فعلية. هذا ليس التماس ولا عرض لشراء / بيع العقود الآجلة أو الخيارات. العقود الآجلة والخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين لأن المخاطر الخاصة المتأصلة في تداول الخيارات قد تعرض المستثمرين لخسائر سريعة وكبيرة محتملة. يجب أن تكون على بينة من المخاطر وتكون على استعداد لقبولها من أجل الاستثمار في أسواق العقود الآجلة والخيارات. لا تتاجر مع المال الذي لا يمكن أن تخسره. لا يوجد أي تمثيل بأن أي حساب سيحقق أو يحتمل أن يحقق أرباحا أو خسائر مماثلة لتلك التي تمت مناقشتها في هذا الفيديو أو على هذا الموقع. يرجى قراءة "خصائص وخيارات الخيارات الموحدة" قبل الاستثمار في الخيارات. كفتك القاعدة 4.41 - هيبوتيتيكال أو نتائج الأداء المحاكاة لها بعض القيود. لا سجل الأداء الفعلي، النتائج المحاكاة لا تمثل التداول الفعلي. أيضا، وبما أن التجارة لم يتم تنفيذها، قد تكون النتائج تحت أو تضررت من تأثير، إن وجدت، من بعض عوامل السوق، مثل عدم وجود السيولة. برامج التداول المحاكاة بشكل عام هي أيضا تخضع لحقيقة أنها تم تصميمها مع الاستفادة من الأذهان. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر.

شروط تداول الأشخاص العاديين
التخلي عن العمل: تصرف صاحب الخيار في اختيار عدم ممارسة أو تعويض خيار.
تجارة السكن: التداول غير التنافسي الذي يدخل فيه تاجر، عادة لمساعدة آخر مع الصفقات غير المشروعة.
الفعل: السلع المادية أو النقدية، التي تميز عن العقود الآجلة للسلع. انظر أيضا النقدية والسلع بقعة.
التجميع: المبدأ الذي يتم بموجبه الجمع بين جميع المواقف المستقبلية التي يملكها أو يتحكم فيها أحد المتداولين (أو مجموعة من التجار الذين يعملون بالتنسيق) لتحديد حالة الإبلاغ والالتزام بحدود المضاربة.
البدلات: تسمح الخصومات (الأقساط) بدرجات أو مواقع سلعة أقل (أعلى) من الدرجة (أو الأساس) أو الموقع المحدد في العقد الآجل. انظر الفروق.
مرفق التسليم المعتمد: أي بنك أو مستودع أو مطحنة أو مخزن أو مصنع أو مصعد أو مستودع آخر مصرح به من خلال تبادل لتسليم السلع التي يتم تقديمها للعقود الآجلة.
المراجحة: الشراء المتزامن للسلع النقدية أو العقود الآجلة في سوق واحد مقابل بيع السلع النقدية أو العقود الآجلة في نفس السوق أو في سوق مختلفة للاستفادة من التباين في الأسعار. ويشمل أيضا بعض جوانب التحوط. انظر سبرياد، سويتش.
الخيار اآلسيوي: خيار يعتمد مردوده على متوسط ​​سعر األصل األساسي خالل جزء من عمر الخيار.
عقد قابل للتنازل: يسمح للمالك بنقل حقوقه إلى طرف ثالث. ولا يمكن التنازل عن عقود التبادل التجاري.
الشخص المرتبط: أي شخص مرتبط بأي تاجر عمولة الآجلة، أو تقديم وسيط، أو مستشار تجارة السلع، أو مشغل تجمع السلع، أو تاجر معاملات رافعة مالية كشريك أو موظف أو موظف أو مستشار أو وكيل. أيضا، أي شخص يشغل مركزا مماثلا أو يؤدي وظائف مماثلة، بأي صفة تنطوي على ما يلي: (أ) التماس أو قبول أوامر العملاء أو الحسابات التقديرية أو المشاركة في مجمع للسلع الأساسية (بخلاف القدرة الكتابية)؛ أو (ب) الإشراف على أي شخص أو أشخاص يشتركون في ذلك.
في السوق: أمر لشراء أو بيع العقود الآجلة بأي ثمن يمكن الحصول عليه عندما يصل الأمر إلى الطابق التجاري. يسمى أيضا أمر السوق.
في المال: عندما يكون سعر ممارسة الخيار هو نفسه سعر التداول الحالي للسلعة الأساسية، والخيار هو في المال.
تدقیق المراجعة: سجل المعلومات التجاریة الذي یحدد، علی سبیل المثال، الوسطاء المشارکین في کل معاملة، والشرکات المقاصة للتجارة، وشروط ووقت التجارة، وفي نھایة المطاف، وعند الاقتضاء، العملاء المعنیین.
العودة أشهر: تلك العقود الآجلة تسليم مع انتهاء أو مواعيد التسليم أبعد في المستقبل؛ العقود الآجلة تسليم أشهر أخرى من بقعة أو قريب تسليم الشهر.
إعادة التسعير: تحديد سعر السلعة التي تم الالتزام بها للشراء مقدما. يمكن للمشتري إصلاح السعر بالنسبة إلى أي تسليم شهري أو دوري باستخدام أسواق العقود الآجلة.
التخلف: حالة السوق التي أسعار العقود الآجلة أقل تدريجيا في أشهر التسليم البعيدة. على سبيل المثال، إذا كان سعر الذهب لشهر فبراير هو 160.00 دولار للأونصة، وأنه في يونيو هو 155.00 $ للأونصة، فإن التخلف لمدة أربعة أشهر مقابل يناير هو 5.00 $ للأونصة. (التخلف هو عكس كونتانغو). انظر السوق المقلوب.
قبول المصرف: يتم قبول مسودة أو صفقة صرف من قبل بنك حيث تضمن المؤسسة المقبولة الدفع. تستخدم على نطاق واسع في معاملات التجارة الخارجية.
الأساس: الفرق بين السعر الفوري أو السعر النقدي للسلعة وسعر أقرب العقود الآجلة لنفس السلعة أو سلعة ذات صلة. وعادة ما يتم حساب الأساس فيما يتعلق بالعقد الآجل بعد انتهاء صلاحيته وقد يعكس فترات زمنية مختلفة أو أشكال المنتجات أو الصفات أو المواقع.
أساس الدرجة: درجة سلعة تستخدم كصفقة قياسية أو صفية لعقود الآجلة.
نقطة الأساس: قياس التغير في العائد على أمن الدين. نقطة أساس واحدة تساوي 1/100 من واحد في المئة.
الأساس اقتباس: عرض أو بيع سلعة نقدية من حيث الفرق فوق أو أقل من سعر العقود الآجلة (على سبيل المثال، 10 سنتا على الذرة ديسمبر).
مخاطر األساس: المخاطر المرتبطة بالتوسع غير المتوقع أو تضييق األساس بين الوقت الذي يتم فيه تحديد مركز التحوط والوقت الذي يتم فيه رفعه.
الدب: واحد الذي يتوقع انخفاض الأسعار. عكس "الثور". ويعتبر الخبر هبوطيا إذا كان من المتوقع أن يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
سوق الدب: سوق تنخفض فيه الأسعار.
توزيع األرباح: البيع والشراء في نفس الوقت لعقود مستقبلية في نفس السلع أو السلع ذات الصلة بهدف االستفادة من انخفاض األسعار ولكن في نفس الوقت الحد من الخسارة المحتملة إذا لم يتحقق هذا التوقع. في المنتجات الزراعية، ويتم ذلك عن طريق بيع تسليم قريب وشراء التسليم المؤجل.
التوزع الرأسي للدب: هي استراتيجية تستخدم عندما يتوقع المستثمر انخفاضا في سعر السلعة ولكنه يسعى في الوقت ذاته للحد من الخسارة المحتملة إذا لم يتحقق هذا التوقع. هذا الانتشار يتطلب شراء وبيع متزامن للخيارات من نفس الفئة وتاريخ انتهاء الصلاحية ولكن أسعار الإضراب المختلفة. على سبيل المثال، إذا تم نشر خيارات الاتصال، يجب أن يكون الخيار الذي تم شراؤه أعلى من السعر الذي تم بيعه.
معامل بيتا (معامل بيتا): مقياس لتقلب معدل العائد أو قيمة الأسهم أو المحفظة مقارنة مع سعر السوق بشكل عام.
عرض السعر: عرض لشراء كمية معينة من السلعة بسعر محدد.
تجارة السبورة: ممارسة بيع السلع من السبورة على جدار من تبادل السلع.
بلاك سكولز نموذج: صيغة تسعير الخيار وضعت في البداية من قبل F. بلاك و M. سكولز لخيارات الأوراق المالية والمكرر لاحقا من قبل الأسود للخيارات على العقود الآجلة.
نظام وسيط مجلس الإدارة: نظام التداول الذي يتم فيه تعيين عضو فردي في البورصة (أو مرشح للعضو) كوسيط مجلس إدارة لسلعة معينة مع مسؤولية تنفيذ الأوامر التي تركها من قبل أعضاء آخرين على الأرض، وتوفير عروض الأسعار، والحفاظ على النظام في الحشد التداول. لا يجوز لوسيط المجلس التداول لحسابه الخاص أو حساب مؤسسة تابعة له. أيضا انظر الحرة أنظمة الحشد ونظام متخصص.
مجلس التجارة: أي تبادل أو رابطة، سواء كانت مدمجة أو غير مدمجة، للأشخاص الذين يشاركون في أعمال شراء أو بيع أي سلعة أو استلامها للبيع على الشحنة.
غرفة المرجل: المؤسسة التي غالبا ما يتم تشغيلها من أرباع رخيصة وغير منخفضة الإيجار (وبالتالي مصطلح "غرفة المرجل") التي تستخدم تكتيكات مبيعات الضغط العالي (عموما عبر الهاتف)، وربما معلومات كاذبة أو مضللة لطلب المستثمرين غير المتطورة عموما.
حجز األساس: ترتيب مبيعات األسعار اآلجلة يحدد فيه السعر النقدي إما من قبل المشتري أو البائع في غضون فترة زمنية محددة. في ذلك الوقت، يتم تطبيق الأساس المتفق عليه سابقا على الاقتباس الآجل الحالي.
نقل الكتب: سلسلة من الإدخالات المحاسبية أو مسك الدفاتر المستخدمة لتسوية سلسلة من معاملات السوق النقدية.
صندوق الصفقة: هو وضع الخيار الذي يحدد فيه صاحب المكالمة مكالمة طويلة ووضع قصير بسعر ضربة واحدة ومكالمة قصيرة وطويلة وضعت بسعر إضراب آخر، وكلها في نفس الشهر العقد في نفس السلعة.
كسر: انخفاض سريع وحاد في الأسعار.
الوسيط: يدفع الشخص رسما أو عمولة لتنفيذ أوامر الشراء أو البيع للعميل. في تجارة العقود الآجلة للسلع، قد يشير المصطلح إلى: (1) الطابق وسيط - الشخص الذي ينفذ فعلا أوامر على أرضية التداول للتبادل. (2) حساب تنفيذي، شخص مرتبط، مسجل ممثل السلع أو العميل الرجل-- الشخص الذي يتعامل مع العملاء في مكاتب العقود الآجلة التجار؛ أو (3) لجنة العقود الآجلة التاجر.
رابطة الوسيط: اثنان أو أكثر من أعضاء التبادل الذين (1) يتقاسمون المسؤولية عن تنفيذ طلبات العملاء؛ (2) الحصول على أوامر العملاء غير المنفصلة بعضها البعض نتيجة للعمل المشترك أو أنواع أخرى من العلاقات؛ أو) 3 (حصة األرباح أو الخسائر المرتبطة بأنشطة الوساطة أو التداول.
دلو: مباشرة أو غير مباشرة أخذ الجانب الآخر من أمر العميل في حساب وسيط الخاص أو إلى حساب فيها وسيط لديه مصلحة، دون تنفيذ مفتوحة وتنافسية من أجل تبادل.
متجر دلو: شركة الوساطة التي "الكتب" (أي يأخذ الجانب الآخر من) أمر العميل دون أن يكون فعلا تنفيذها على تبادل.
انتفاخ: تقدم سريع في الأسعار.
الثور: واحد الذي يتوقع ارتفاع الأسعار. عكس "الدب". يعتبر هذا الخبر صعوديا إذا كان يرتفع أسعاره.
السبائك: قضبان أو سبائك من المعادن الثمينة، يلقي عادة في أحجام موحدة.
سوق الثور: سوق ترتفع فيه الأسعار.
انتشار الثيران: الشراء والبيع المتزامن لعقود الآجلة في نفس السلع أو السلع ذات الصلة بهدف الاستفادة من ارتفاع الأسعار ولكن في الوقت نفسه الحد من الخسارة المحتملة إذا كان هذا التوقع خاطئا. في السلع الزراعية، ويتم ذلك عن طريق شراء تسليم قريب وبيع المؤجلة.
الثور الرأسي: إستراتيجية تستخدم عندما يتوقع المستثمر أن سعر السلعة سوف يرتفع ولكن في نفس الوقت يسعى للحد من الخسارة المحتملة إذا كان هذا الحكم خطأ. تتضمن هذه الإستراتيجية شراء وبيع متزامن للخيارات من نفس الفئة وتاريخ انتهاء الصلاحية ولكن أسعار الإضراب المختلفة. على سبيل المثال، إذا تم نشر خيارات الاتصال، يجب أن يكون الخيار الذي تم شراؤه أقل من السعر الذي تم بيعه.
مزدهر: سوق حيث الأسعار لديها ميل إلى الارتفاع بسهولة مع عرض كبير من القوة.
انتشار الفراشة: انتشار ثلاثة أرجل في العقود الآجلة أو الخيارات. في خيار الخيار، الخيارات لها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن تختلف في أسعار الإضراب. على سبيل المثال، قد يكون انتشار فراشة في خيارات دعوة فول الصويا اثنين من المكالمات قصيرة بسعر 6.00 $ ضربة، مكالمة طويلة واحدة بسعر 6.50 $ ضربة، ودعوة واحدة طويلة بسعر 5.50 $ ضربة.
المشتري: أحد المشاركين في السوق الذي يأخذ موقف العقود الآجلة طويلة أو يشتري خيارا. ويسمى المشتري الخيار أيضا تاكر، حامل، أو مالك.
سوق المشتري: حالة من السوق التي هناك وفرة من السلع المتاحة وبالتالي يمكن للمشترين أن تكون انتقائية وقد تكون قادرة على شراء بأقل من السعر الذي كان سائدا سابقا. انظر سوق البائع.
شراء التحوط (أو التحوط الطويل): معاملة التحوط التي يتم شراؤها عقود العقود الآجلة للحماية من الزيادات المحتملة في تكلفة السلع. انظر التحوط.
شراء (أو بيع) عند الإغلاق: للشراء (أو البيع) في نهاية جلسة التداول ضمن نطاق سعر الإغلاق.
الشراء (أو البيع) عند الافتتاح: لشراء (أو بيع) في بداية جلسة التداول ضمن نطاق السعر المفتوح.
معسكر؛ F: "التكلفة والشحن" تدفع إلى نقطة المقصد وتدرج في السعر المعروض. نفس C. A.F.
الاتصال: (1) فترة عند افتتاح وإغلاق بعض الأسواق الآجلة التي يتم فيها تحديد سعر كل عقد مستقبلي بالمزاد العلني؛ (2) دعوة المشتري ينطبق عموما على القطن، وتسمى أيضا "بيع المكالمة." إن شراء كمية محددة من درجة معينة من سلعة معينة في عدد محدد من النقاط فوق أو دون سعر تسليم محدد في الشهر مع المشتري يسمح لفترة من الوقت لتحديد السعر إما عن طريق شراء مستقبل لحساب البائع أو إخبار البائع عندما يرغب في إصلاح السعر؛ (3) دعوة البائع، وتسمى أيضا "دعوة شراء"، هو نفس دعوة المشتري إلا أن البائع لديه الحق في تحديد الوقت لإصلاح السعر؛ (4) عقد الخيار الذي يعطي المشتري الحق ولكن ليس الالتزام بشراء السلعة أو للدخول في موقف الآجلة طويلة؛ و) 5 (اشتراط اإعادة اأداة مالية اإىل املشدر قبل الشتحقاق، مع شداد اأشل الدين والفوائد املشتحقة عند العائد.
دعا: مصطلح آخر ل "تمارس" عندما يكون الخيار مكالمة. يجب على كاتب المكالمة تقديم السلعة الأساسية المشار إليها عند ممارسة الخيار أو استدعاؤه.
خیار المکالمة: عقد یمنح المشتري / المشتري شراء کمیة ثابتة من السلع علی أساس محدد أو سعر مفاجئ في أي وقت حتی انتھاء الخیار. ويدفع المشتري علاوة على البائع / المانح لهذا العقد. يتم شراء خيار الاتصال مع توقع ارتفاع الأسعار. انظر الخيار بوت.
قاعدة المكالمة: لائحة التبادل التي يتم بموجبها تحديد سعر عطاء رسمي لسلعة نقدية بشكل تنافسي عند نهاية تداول كل يوم. فإنه يحمل حتى افتتاح المقبل للتبادل.
التغطیة: تنفیذ المعاملات السلعیة أو الأمنیة قبل فترة قصیرة من تاریخ انتھاء الخیار یقلل أو یمنع ارتفاع سعر السلعة أو الأمن حتی تکون خیارات المکالمات المکتوبة سابقا بلا قیمة وسوف یتم حمایة علاوة الکاتب المستلمة.
الوسيط الوسيط: عضو في بورصة السلع، وعادة ما يكون التاجر لجنة العقود الآجلة، من خلالها من قبل وسيط أو عميل آخر ينتخب لمسح كل أو جزء من الصفقات.
رسوم الشحن: تكلفة تخزين سلعة مادي أو حيازة أداة مالية على مدى فترة من الزمن. يشمل التأمين والتخزين والفائدة على الأموال المستثمرة فضلا عن التكاليف العرضية الأخرى. وهي سوق رسوم تحمل عندما تكون هناك أسعار آجلة أعلى لكل استحقاق متعاقدة. إذا كانت الرسوم الدفترية كافية لتسديد حاملها، يطلق عليه "كامل الشحنة". انظر أيضا سلبي كاري، إيجابي كاري و كونتانغو.
السلع النقدية: السلعة المادية أو الفعلية التي تميز عن العقود الآجلة. تسمى أحيانا بقعة السلع أو الفعلية.
السوق النقدية: سوق السلع النقدية (على النقيض من العقود الآجلة)، على شكل: (1) سوق مركزي منظم ذاتي التنظيم (مثل تبادل السلع)؛ (2) سوق لا مركزية دون وصفة طبية؛ أو (3) منظمة محلية، مثل مصعد الحبوب أو معالج اللحوم، الذي يوفر سوقا لمنطقة صغيرة.
النقد السعر: السعر في السوق للنقدية الفعلية أو السلع الفورية ليتم تسليمها عبر قنوات السوق العرفية.
التسوية النقدية: طريقة لتسوية عقود مستقبلية أو عقود خيار معينة يدفع فيها البائع (أو القصير) للمشتري (أو طويلا) القيمة النقدية للسلعة المتداولة وفقا لإجراء محدد في العقد.
شهادة الإيداع (سد): إيداع لأجل مع استحقاق محدد يتضح من الشهادة. كدز طائفة كبيرة قابلة للتفاوض عادة.
الأسهم المصدقة أو المعتمدة: أرصدة سلعة تم تفتيشها ووجدت أنها ذات جودة عالية مقابل العقود الآجلة مخزنة عند نقاط التسليم المعينة على أنها منتظمة أو مقبولة للتسليم من خلال تبادل السلع. في الحبوب، ودعا "الأسهم في موقع تسليم". انظر الأسهم القابلة للتسليم.
المغير: عضو المقاصة في كل من بورصة السلع في منتصف أمريكا (مس)، وتبادل العقود الآجلة آخر الذي، مقابل رسوم، سوف تتحمل الجانب الآخر من الصفقة على مس من خلال اتخاذ موقف انتشار بين مس والتبادل الآجلة آخر الذي يتقاضى عقدا متطابقا ولكنه أكبر. من خلال هذه الخدمة، المغير يوفر السيولة ل مس وآلية اقتصادية للمراجحة بين السوقين.
رسم بياني: استخدام الرسوم البيانية والرسوم البيانية في التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة لرسم اتجاهات تحركات الأسعار، متوسط ​​تحركات الأسعار، وحجم التداول والفائدة المفتوحة. انظر التحليل الفني.
تشارتيست: المتداول الفني الذي يتفاعل مع الإشارات المستمدة من الرسوم البيانية لتحركات الأسعار.
أرخص إلى تسليم: عادة ما يشير إلى اختيار السندات تسليمها مقابل عقد الآجلة السندات تنتهي.
الخيار المختار: هو الخيار الذي يتم التعامل به في الوقت الحاضر ولكن في بعض التاريخ المحدد مسبقا يتم اختيار إما أن يكون خيارا أو خيارا.
التقلب: التداول المفرط لحساب من قبل وسيط مع السيطرة على الحساب لغرض توليد العمولات مع تجاهل مصالح العميل.
قاطع الدائرة: نظام وقف التداول وحدود السعر على الأسهم والأسواق المشتقة المصممة لتوفير فترة تهدئة خلال حركة السوق الكبيرة خلال اليوم. وكان أول استخدام معروف لقاطع الدائرة في هذا السياق في تقرير فرقة العمل الرئاسية المعنية بآليات السوق (كانون الثاني / يناير 1988)، الذي أوصى باعتماد قواطع الدوائر الكهربائية بعد انتهاء السوق في تشرين الأول / أكتوبر 1987.
جيم - واو: التكاليف والتأمين والشحن المدفوعة إلى نقطة المقصد وتدرج في السعر المعروض.
فئة (الخيارات): خيارات من نفس النوع (أي إما تضع أو تدعو، وليس كلاهما) تغطي نفس العقود الآجلة الأساسية أو السلع المادية (على سبيل المثال، مكالمة مارس مع سعر الإضراب 62 ودعوة مايو مع سعر الإضراب من 58).
المقاصة: الإجراء الذي يتم من خلاله تحويل غرفة المقاصة أو الرابطة إلى المشتري لكل بائع لعقود الآجلة، والبائع لكل مشتري، ويتحمل مسؤولية حماية المشترين والبائعين من الخسارة المالية عن طريق ضمان الأداء في كل عقد.
غرفة المقاصة: مساعد أو تقسيم، تبادل للسلع يتم من خلاله تسوية المعاملات المنفذة على أرضية الصرف. أيضا مكلفة ضمان السلوك السليم لإجراءات تسليم الصرف والتمويل الكافي للتجارة.
عضو المقاصة: عضو في غرفة المقاصة أو الرابطة. يجب تسجيل جميع صفقات عضو غير المقاصة وتسويتها في نهاية المطاف من خلال عضو المقاصة.
كلوز، ذي: الفترة في نهاية جلسة التداول، المعينة رسميا من قبل البورصة، والتي تعتبر خلالها جميع المعاملات "في ختام". انظر أيضا كال.
الإغلاق: تصفية العقود الآجلة طويلة أو قصيرة الأجل أو موقف الخيار مع معاملة متساوية ومعاكسة. المعروف أيضا باسم الأوفست.
سعر الإغلاق (أو النطاق): السعر (أو النطاق السعري) المسجل خلال التداول الذي يحدث في اللحظات الأخيرة من نشاط اليوم الذي يتم تعيينه رسميا باسم "الإغلاق".
مزيج: يضع والمكالمات عقد إما طويلة أو قصيرة مع أسعار الإضراب مختلفة ونهاية الصلاحية.
تجاري: كيان مشترك في إنتاج أو تجهيز أو تسويق سلعة ما.
مخزونات الحبوب التجارية: الحبوب المحلية في المخازن العامة والخاصة في الأسواق الهامة والحبوب المتراكمة في السفن أو البوارج في موانئ البحيرات والبحيرات.
الأوراق التجارية: سندات إذنية قصيرة الأجل تصدر في شكل حامل من قبل الشركات الكبيرة، مع آجال استحقاق تتراوح بين 5 و 270 يوما. وبما أن هذه السندات غير مضمونة، فإن سوق الأوراق التجارية عادة ما تهيمن عليها شركات كبيرة ذات تصنيف ائتماني لا تشوبه شائبة.
اللجنة: (1) التهمة التي يقوم بها بيت العمولة لبيع وشراء السلع؛ (2) كفتك.
مؤسسة الائتمان السلعي: وهي شركة مملوكة للحكومة أنشئت في عام 1933 لمساعدة الزراعة الأمريكية. وتشمل العمليات الرئيسية برامج دعم الأسعار، والمبيعات الخارجية، وبرامج ائتمان الصادرات للسلع الزراعية.
هيئة تبادل السلع: وكالة تنظيمية تابعة لوزارة الزراعة الأمريكية أنشئت لإدارة قانون تبادل السلع قبل عام 1975؛ سلف لجنة تداول السلع الآجلة.
لجنة تبادل السلع: لجنة تتألف من وزير الزراعة، ووزير التجارة، والنائب العام، المسؤول عن إدارة قانون بورصة السلع قبل عام 1975.
لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك): الوكالة التنظيمية الاتحادية التي أنشأها قانون كفتك لعام 1974 لإدارة قانون تبادل السلع.
السندات المرتبطة بالسلع: السندات التي يعتمد فيها الدفع للمستثمر على مستوى أسعار السلع الأساسية مثل النفط الخام أو الذهب أو الفضة عند الاستحقاق.
مجمع السلع: هو صندوق استثمار أو نقابة أو ما شابه ذلك من المشاريع التي تعمل لغرض تداول العقود الآجلة للسلع أو عقود الخيارات.
(كبو): أفراد أو شركات في شركات مماثلة لائتمانات الاستثمار أو النقابات التي تطلب أو تقبل الأموال أو الأوراق المالية أو الممتلكات لغرض تداول العقود الآجلة للسلع أو الخيارات السلعية.
الرقم القياسي لأسعار السلع: مؤشر أو متوسط، يمكن أن يكون مرجحا، لأسعار السلع الأساسية المحددة، المقصود منها أن تمثل الأسواق بشكل عام أو مجموعة فرعية معينة من السلع (مثل الحبوب أو الثروة الحيوانية).
مستشار تجارة السلع (كتا): الأفراد أو الشركات التي، مقابل أجر، تصدر تحليلات أو تقارير بشأن السلع الأساسية، بما في ذلك استصواب التداول في العقود الآجلة للسلع أو الخيارات.
الازدحام: (1) حالة السوق التي لا تستطيع فيها الشورتات التي تحاول تغطية مواقعها الحصول على إمدادات كافية من العقود التي تقدمها عقود ترغب في التصفية أو من قبل بائعين جدد يرغبون في الدخول إلى السوق، إلا بأسعار مرتفعة بشكل حاد؛ (2) في التحليل الفني، وهي فترة زمنية تتميز بتقلبات سعرية متكررة ومحدودة.
الشحنة: شحنة يقدمها منتج أو تاجر إلى وكيل في مكان آخر على أن يكون مفهوما أن السلع المعنية ستتم رعايتها أو بيعها بأعلى سعر يمكن الحصول عليه. عنوان البضائع التي يتم شحنها على شحنة تقع على عاتق الشاحن حتى يتم التخلص من البضائع وفقا للاتفاق.
كونتانجو: حالة السوق التي تكون فيها الأسعار في أشهر التسليم المتعاقبة أعلى تدريجيا مما كانت عليه في أقرب شهر تسليم؛ عكس "التخلف".
العقد: (1) مصطلح مرجعي يصف وحدة تداول لمستقبل أو خيار سلعي؛ (2) اتفاق لشراء أو بيع سلعة معينة، مع تفصيل مبلغ ودرجة المنتج وتاريخ استحقاق العقد وتصبح قابلة للتسليم.
درجات العقد: تلك الدرجات من سلعة تم اعتمادها رسميا عن طريق تبادل كما يتم تسليمها في تسوية العقود الآجلة.
سوق العقود: (1) مجلس التجارة أو التبادل الذي تعينه لجنة تداول السلع الآجلة للتجارة في العقود الآجلة أو الخيارات بموجب قانون تبادل السلع؛ (2) أحيانا يكون العقد الآجل نفسه (على سبيل المثال، الذرة سوق تعاقدية).
وحدة العقد: المبلغ الفعلي لسلعة ممثلة في العقد.
الحساب المراقب: أي حساب يتم تداوله من قبل شخص آخر غير المالك. يسمى أيضا حساب مدار أو حساب تقديري.
التقارب: اتجاه أسعار المواد المادية والعقود الآجلة إلى الاقتراب من بعضها البعض، عادة خلال شهر التسليم. وتسمى أيضا "تضييق الأساس".
التحويل: عندما تكون خيارات التداول في العقود الآجلة، وهو موقف يتم إنشاؤه من خلال بيع خيار الاتصال، وشراء خيار الشراء، وشراء العقود الآجلة الأساسية، حيث الخيارات لها نفس سعر الإضراب ونفس انتهاء الصلاحية.
الزاوية: (1) تأمين السيطرة النسبية على سلعة أو أمن يمكن أن يتلاعب بسعره؛ (2) في الحالة القصوى، الحصول على عقود تتطلب تسليم المزيد من السلع أو الأوراق المالية أكثر مما هي متاحة للتسليم.
تكلفة المناقصة: مجموع الرسوم المختلفة المتكبدة عندما يتم اعتماد سلعة وتسليمها في العقود الآجلة.
التداول المضاد: في التحليل الفني، الطريقة التي يتخذ بها المتداول موقفا يتعارض مع اتجاه السوق الحالي تحسبا لتغيير في هذا الاتجاه.
القسيمة (سعر القسيمة): مبلغ ثابت للدولار من الفوائد المستحقة سنويا، يتم تحديده كنسبة مئوية من القيمة الرئيسية، ويدفع عادة على أقساط نصف سنوية.
تغطية: (1) شراء العقود الآجلة لتعويض موقف قصير. نفس تغطية قصيرة. انظر أوفست، التصفية؛ (2) أن يكون في متناول اليد السلع المادية عندما يتم بيع العقود الآجلة القصيرة أو الرافعة المالية، أو الحصول على السلعة التي يمكن تسليمها على بيع قصيرة.
الخيار المغطى: نداء قصير أو وضع خيار الشراء الذي يغطيه بيع أو شراء العقود الآجلة الأساسية أو السلع المادية. على سبيل المثال، في حالة الخيارات على العقود الآجلة، فإن المكالمة المغطاة هي موقف نداء قصير مقترن بموقف آجل طويل. وضع تغطية هو وضع وضع قصيرة جنبا إلى جنب مع موقف العقود الآجلة قصيرة.
كوكس-روس-روبينستين الخيار نموذج التسعير: لوغاريتم التسعير الخيار التي وضعتها J. كوكس، S. روس و M. روبنشتاين التي يمكن اعتمادها لتشمل الآثار غير المدرجة في نموذج بلاك سكولز (على سبيل المثال، وممارسة في وقت مبكر ودعم الأسعار) .
الكراك: في العقود الآجلة للطاقة، وشراء في وقت واحد من العقود الآجلة للنفط الخام وبيع العقود الآجلة للمنتجات النفطية لإنشاء هامش التكرير. راجع هامش المعالجة الإجمالي.
المحاصيل سنة: الفترة الزمنية من حصاد واحد إلى آخر، تتفاوت وفقا للسلعة (أي من 1 يوليو إلى 30 يونيو للقمح؛ 1 سبتمبر - 31 أغسطس لفول الصويا).
التحوط المتبادل: تحوط موقف سوق نقدية في العقود الآجلة لسلعة مختلفة ولكن ذات صلة بالسعر.
التغطیة المتبادلة: إجراء تغطیة للأوراق المالیة ذات الصلة والخیارات والعقود الآجلة بشکل مشترك عندما تقوم کل من غرف المقاصة المختلفة بتطھیر کل جانب من المواقف.
سعر الصرف: في النقد الأجنبي، وسعر عملة واحدة من حيث عملة أخرى في سوق بلد ثالث. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يكون سعر الدولار بالدولار الأمريكي هو سعر دولار أمريكي واحد من حيث العلامات الألمانية في سوق لندن.
كروس ترادينغ: المقاصة أو المنافسة غير التنافسية من أمر الشراء من عميل واحد ضد أمر بيع آخر، وهي ممارسة لا يجوز إلا عند تنفيذها وفقا لقانون بورصة السلع، لوائح كفتك، وقواعد سوق العقود.
سحق انتشار: في سوق العقود الآجلة فول الصويا، وشراء في وقت واحد من العقود الآجلة فول الصويا وبيع وجبة فول الصويا وعقود زيت فول الصويا الآجلة لإنشاء هامش المعالجة. راجع هامش المعالجة الإجمالي.
كتا: انظر مستشار تجارة السلع.
رموز كتي: رموز نوع العميل. وهي تتكون من أربعة معرفات تصف المعاملات حسب نوع العميل الذي يتم فيه تنفيذ التجارة .. وتتمثل الرموز الأربعة فيما يلي: (1) التداول لحساب العضو نفسه؛ (2) التداول لحساب خاص لشركة المقاصة؛ (3) التداول لعضو آخر موجود حاليا في قاعة التداول أو لحساب يسيطر عليه هذا العضو الآخر؛ و (4) التداول لأي نوع آخر من العملاء. وترد بيانات المعاملات المصنفة حسب الرموز المذكورة أعلاه في تقرير السجل التجاري الذي تصدره منظمة المقاصة.
تداول التداول: التداول عن طريق الهاتف أو بأي وسيلة أخرى تتم بعد إغلاق السوق الرسمية. في الأصل كان يحدث في الشارع على كبح خارج السوق. بموجب قواعد كفتك، كبح التداول غير قانوني. المعروف أيضا باسم كبح التداول.
شهر التسليم الحالي: العقد الآجل الذي ينضج ويصبح قابلا للتسليم خلال الشهر الحالي. وتسمى أيضا "الشهر النقطي".
أمر اليوم: أمر تنتهي صلاحيته تلقائيا في نهاية جلسة التداول كل يوم. قد يكون هناك أمر يوم مع الطوارئ الوقت. على سبيل المثال، أمر "إيقاف في وقت محدد" هو أمر لا يزال ساري المفعول حتى يتم الوصول إلى الوقت المحدد أثناء الجلسة. في مثل هذا الوقت، يتم إلغاء الأمر تلقائيا.
التجار اليوم: تجار السلع، عموما أعضاء البورصة في قاعة التداول، الذين يتخذون مناصب في السلع ومن ثم تعويضها قبل إغلاق التداول في نفس يوم التداول.
يوم التداول: إنشاء ومعاوضة نفس موقف السوق الآجلة في غضون يوم واحد.
خيار التاجر: وضع أو استدعاء سلعة مادية، لا تنشأ أو تخضع لقواعد الصرف، حيث يقع الالتزام بالأداء على عاتق كاتب الخيار. وعادة ما تكتب خيارات التاجر من قبل الشركات التي تتعامل مع السلع الأساسية وتقدم للعملاء العموميين، على الرغم من أن العكس قد يكون صحيحا أيضا.
سطح السفينة: أوامر شراء أو بيع العقود الآجلة والخيارات التي عقدها وسيط الطابق.
الافتراضي: عدم تنفيذ العقد الآجل وفقا لقواعد الصرف، مثل عدم تلبية نداء الهامش، أو إجراء أو تسليم.
العقود الآجلة المؤجلة: العقود الآجلة التي تنتهي خلال الأشهر البعيدة. كما دعا مرة أخرى العودة. راجع الشراء أو البيع إلى الأمام.
الأسهم القابلة للتسليم: مخزونات السلع الموجودة في تبادل التخزين المعتمد، والتي يمكن استخدام الإيصالات في تقديمها في العقود الآجلة. في تجارة القطن، يشير المصطلح إلى القطن المعتمد للتسليم. انظر أيضا الأسهم مصدقة.
التسليم: مناقصة واستلام السلعة الفعلية، والقيمة النقدية للسلعة، أو أداة تسليم تغطي السلعة (مثل إيصالات المستودعات أو شهادات الشحن) تستخدم لتسوية العقود الآجلة. انظر إشعار التسليم.
التسليم، الحالية: تسليم يجري خلال الشهر الحالي. في بعض الأحيان يتم استخدام التسليم الحالي كمرادف للتسليم قريب.
تاريخ التسليم: تاريخ تسليم السلعة أو أداة التسليم للوفاء بشروط العقد.
أداة تسليم: وثيقة تستخدم لتنفيذ التسليم في العقود الآجلة، مثل إيصال مستودع أو شهادة الشحن.
شهر التسليم: الشهر المحدد الذي ينضج فيه العقد الآجل ويمكن تسويته عن طريق التسليم.
التسليم، قريب: أقرب شهر تداول. في شكل الجمع، واحدة من أشهر التداول أقرب.
إشعار التسليم: الإشعار المكتوب الذي قدمه البائع عن نيته تقديم التسليم مقابل موقف الآجلة قصيرة مفتوحة في تاريخ معين. ويكون هذا الإشعار، الذي يتم تسليمه من خلال غرفة المقاصة، منفصلا ومتميزا عن إيصال المستودع أو أي صك آخر يستخدم لنقل الملكية.
خيار التسليم: هو عقد من العقود الآجلة التي توفر قصيرة مع المرونة فيما يتعلق بالتوقيت والمكان والكمية، أو الجودة في عملية التسليم.
نقاط التسليم: تلك المواقع التي تحددها أسواق السلع حيث يمكن تسليم مخزون سلعة ممثلا بعقد مستقبلي تنفيذا للعقد.
سعر التسليم: السعر المحدد من قبل غرفة المقاصة التي يتم فيها تسليم الفواتير على العقود الآجلة - عموما السعر الذي يتم فيه تسوية العقود الآجلة عند التسليم.
دلتا الهامش: هوامش خيار يستخدم من قبل بعض البورصات لأعضاء الصرف و / أو تجار الأرض الذي يعادل التغيرات في أقساط الخيار مع التغيرات في سعر العقود الآجلة الأساسية لتحديد عوامل الخطر التي تستند إليها متطلبات الهامش.
قيمة دلتا: التغير المتوقع في سعر الخيار نظرا لتغير وحدة واحدة في سعر العقود الآجلة الأساسية أو السلع المادية.
الإيداع: المصروفات الأولية المطلوبة من قبل وسيط من العميل لفتح موقف الآجلة، والعودة عند تصفية هذا المنصب.
Derivative: A financial instrument, traded on or off an exchange, the price of which is directly dependent upon (i. e., "derived from") the value of one or more underlying securities, equity indices, debt instruments, commodities, other derivative instruments, or any agreed upon pricing index or arrangement (e. g., the movement over time of the Consumer Price Index or freight rates). Derivatives involve the trading of rights or obligations based on the underlying product, but do not directly transfer property. They are used to hedge risk or to exchange a floating rate of return for fixed rate of return.
Designated Self Regulatory Organization (DSRO): Self regulatory organizations (i. e., the commodity exchanges and the National Futures Association) must enforce minimum financial and reporting requirements for their members, among other responsibilities outlined in the CFTC's regulations. When a futures commission merchant (FCM) is a member of more than one SRO, the SROs may decide among themselves which of them will be responsible for assuming these regulatory duties and, upon approval of the plan by the Commission, be appointed the "designated self regulatory organization" for that FCM.
Diagonal Spread: A spread between two call options or two put options with different strike prices and different expiration dates.
Differentials: The discount (premium) allowed for grades or locations of a commodity lower (higher) than the par of basis grade or location specified in the futures contact. See Allowances.
Discount: (1) The amount a price would be reduced to purchase a commodity of lesser grade; (2) sometimes used to refer to the price differences between futures of different delivery months, as in the phrase "July at a discount to May," indicating that the price for the July futures is lower than that of May.
Discount Basis: Method of quoting securities where the price is expressed as a annualized discount from maturity value.
Discretionary Account: An arrangement by which the holder of an account gives written power of attorney to someone else, often a broker, to buy and sell without prior approval of the holder; often referred to as a "managed account" or "controlled account." See Controlled Account.
Distant or Deferred Delivery: Usually means one of the more distant months in which futures trading is taking place.
Dominant Future: That future having the largest number of open contracts.
Double Hedging: As used by the CFTC, it implies a situation where a trader holds a long position in the futures market in excess of the speculative limit as an offset to a fixed price sale even though the trader has an ample supply of the commodity on hand to fill all sales commitments.
Dual Trading: Dual trading occurs when: (1) a floor broker executes customer orders and, on the same day, trades for his own account or an account in which he has an interest; or (2) an FCM carries customer accounts and also trades or permits its employees to trade in accounts in which it has a proprietary interest, also on the same trading day.
Duration: A measure of a bond's price sensitivity to changes in interest rates.
Ease Off: A minor and/or slow decline in the price of a market.
Efficient Market: A market in which new information is immediately available to all investors and potential investors. A market in which all information is instantaneously assimilated and therefore has no distortions.
EFP: Exchange for Physical. See Exchange of Futures for Cash.
Elliot Wave: (1) A theory named after Ralph Elliot, who contended that the stock market tends to move in discernible and predictable patterns reflecting the basic harmony of nature; (2) in technical analysis, a charting method based on the belief that all prices act as wavers, rising and falling rhythmically.
Equity: The residual dollar value of a futures, option, or leverage trading account, assuming it was liquidated at current prices.
Eurocurrency: Certificates of Deposit (CDS), bonds, deposits, or any capital market instrument issued outside of the national boundaries of the currency in which the instrument is denominated (for example, Euro-Swiss francs, Euro-Deutsche marks, eurodollars, eurodollar bonds, or eurodollar CDS).
Eurodollar: U. S. dollar deposits placed with banks outside the U. S. Holders may include individuals, companies, banks and central banks.
Eurodollar Bonds: Bonds issued in Europe by corporate or government interests outside the boundary of the national capital market, denominated in dollars.
Eurodollar CDS: Dollar-denominated certificates of deposit issued by a bank outside of the United States, either a foreign bank or U. S. bank subsidiary.
European Currency Unit: The official unit of account of the European Monetary System. It is a combination or basket of the currencies from the twelve European Community countries: the Deutsche mark, French franc, British pound sterling, Irish pound, Italian lira, Belgian franc, Dutch guilder, Luxembourg franc, Greek drachma, Spanish peseta, Portuguese escudo, and the Danish krona.
Even Lot: A unit of trading in a commodity established by an exchange to which official price quotations apply. See Round Lot.
Exchange of Futures for Cash: A transaction in which the buyer of a cash commodity transfers to the seller a corresponding amount of long futures contracts, or receives from the seller a corresponding amount of short futures, at a price difference mutually agreed upon. In this way the opposite hedges in futures of both parties are closed out simultaneously. Also called EFP (Exchange for Physical), AA (Against Actuals) or Ex-Pit transactions.
Exchange Rate: The price of one currency stated in terms of another currency.
Exchange Risk Factor: The delta value of an option as computed daily by the exchange on which it is traded.
Exercise: To elect to buy or sell, taking advantage of the right (but not the obligation) conferred by an option contract.
Exercise (or Strike) Price: The price specified in the option contract at which the buyer of a call can purchase the commodity during the life of the option, and the price specified in the option contract at which the buyer of a put can sell the commodity during the life of the option.
Exotic Options: Any of a wide variety of options with non-standard payout structures, including Asian options and Lookback options. Exotic options are mostly traded in the over-the-counter market.
Expiration Date: The date on which an option contract automatically expires; the last day an option can be exercised.
FAB Spread: F ive Against Bond. A futures spread trade involving the buying (selling) of a five-year Treasury bond futures contract and the selling (buying) of a long-term (15-30 year) Treasury bond futures contract.
Fannie Mae: See Federal National Mortgage Association.
FAN Spread: F ive Against Note. A futures spread trade involving the buying (selling) of a five-year Treasury note futures contract and the selling (buying) of a ten-year Treasury bond futures contract.
Fast Tape: Transactions in the pit or ring take place in such volume and with such rapidity that price reporters are behind with price quotations, so insert "FAST" and show a range of prices.
Federal National Mortgage Association (FNMA): A corporation created by Congress to support the secondary mortgage market; it purchases and sells residential mortgages insured by the Federal Home Administration (FHA) or guaranteed by the Veteran's Administration (VA).
Feed Ratio: The relationship of the cost of feed, expressed as a ratio to the sale price of animals, such as the corn-hog ratio. These serve as indicators of the profit margin or lack of profit in feeding animals to market weight.
Fictitious Trading: Wash trading, bucketing, cross trading, or other schemes which give the appearance of trading. Actually, no bona fide, competitive trade has occurred.
Fill or Kill Order: An order which demands immediate execution or cancellation.
Financial Instruments: As used by the CFTC, this term generally refers to any futures or option contract that is not based on an agricultural commodity or a natural resource. It includes currencies, securities, mortgages, commercial paper, and indices of various kinds.
First Notice Day: The first day on which notices of intent to deliver actual commodities against futures market positions can be received. First notice day may vary with each commodity and exchange.
Fixed Income Security: A security whose nominal (or current dollar) yield is fixed or determined with certainty at the time of purchase.
Floor Broker: Any person who, in any pit, ring, post or other place provided by a contract market for the meeting of persons similarly engaged, executes for another person any orders for the purchase or sale of any commodity for future delivery.
Floor Trader: An exchange member who executes his own trades by being personally present in the pit for futures trading. See Local.
F. O.B. (Free On Board): Indicates that all delivery, inspection and elevation or loading costs involved in putting commodities on board a carrier have been paid.
Forced Liquidation: The situation in which a customer's account is liquidated (open positions are offset) by the brokerage firm holding the account, usually after notification that the account is undercapitalized (margin calls).
Force Majeure: A clause in a supply contract which permits either party not to fulfill the contractual commitments due to events beyond their control. These events may range from strikes to export delays in producing countries.
Foreign Exchange: Foreign Currency. On the foreign exchange market, foreign currency is bought and sold for immediate or future delivery.
Forward Contracting: A cash transaction common in many industries, including commodity merchandising, in which a commercial buyer and seller agree upon delivery of a specified quality and quantity of goods at a specified future date. A price may be agreed upon in advance, or there may be agreement that the price will be determined at the time of delivery.
Forward Market: Refers to informal (non-exchange) trading of commodities to be delivered at a future date. Contracts for forward delivery are "personalized" (i. e., delivery time and amount are as determined between seller and customer).
Forward Months: Futures contracts, currently trading, calling for later or distant delivery. See Deferred Futures.
Forward Purchase or Sale: A purchase or sale between commercial parties of an actual commodity for deferred delivery.
Free Crowd System: A system of trading, common to most U. S. commodity exchanges, where all floor members may bid and offer simultaneously either for their own accounts or for the accounts of customers, and transactions may take place simultaneously at different places in the trading ring. Also see Board Broker System and Specialist System.
Frontrunning: With respect to commodity futures and options, taking a futures or option position based upon non-public information regarding an impending transaction by another person in the same or related future or option.
Fundamental Analysis: Study of basic, underlying factors which will affect the supply and demand of the commodity being traded in futures contracts. See Technical Analysis.
Fungibility: The characteristic of interchangeability. Futures contracts for the same commodity and delivery month are fungible due to their standardized specifications for quality, quantity, delivery date and delivery locations.
Futures Commission Merchant (FCM): Individuals, associations, partnerships, corporations and trusts that solicit or accept orders for the purchase or sale of any commodity for future delivery on or subject to the rules of any contract market and that accept payment from or extend credit to those whose orders are accepted.
Futures Contract: An agreement to purchase or sell a commodity for delivery in the future: (1) at a price that is determined at initiation of the contract; (2) which obligates each party to the contract to fulfill the contract at the specified price; (3) which is used to assume or shift price risk; and (4) which may be satisfied by delivery or offset.
Futures-equivalent: A term frequently used with reference to speculative position limits for options on futures contracts. The futures-equivalent of an option position is the number of options multiplied by the previous day's risk factor or delta for the option series. For example, 10 deep out-of-money options with a risk factor of 0.20 would be considered 2 futures-equivalent contracts. The delta or risk factor used for this purpose is the same as that used in delta-based margining and risk analysis systems.
Futures Industry Association (FIA): A membership organization for futures commission merchants (FCMs) which, among other activities, offers education courses on the futures markets, disburses information and lobbies on behalf of its members.
Futures Price: (1) Commonly held to mean the price of a commodity for future delivery that is traded on a futures exchange. (2) The price of any futures contract.
Ginnie Mae: Pass-through mortgage-backed certificates guaranteed by the Government National Mortgage Association (GNMA or Ginnie Mae). The certificates are backed by pools of FHA insured and/or VA guaranteed residential mortgages, with the mortgage and not held in safekeeping by a custodial financial institution. Also called G. N.M. A.s or G. N.M. A. الشهادات.
Ginzy Trading: A trade practice in which a floor broker, in executing an order -- particularly a large order -- will fill a portion of the order at one price and the remainder of the order at another price to avoid an exchange's rule against trading at fractional increments or "split ticks." In In re Murphy, [1984-86 Transfer Binder] Comm. Fut L. Rep. (CCH) at pp. 31,353-4 (Sept. 25, 1985), the Commission found that ginzy trading was a noncompetitive trading practice in violation of section 4c(a)(B) of the Commodity Exchange Act and CFTC regulation 1.38(a).
Give Up: A contract executed by one broker for the client of another broker that the client orders to be turned over to the second broker. The broker accepting the order from the customer collects a wire toll from the carrying broker for the use of the facilities. Often used to consolidate many small orders or to disperse large ones.
Globex: An international electronic trading system for futures and options that allows participating exchanges to list their products for trading after the close of the exchanges' open outcry trading hours. Developed by Reuters Limited for use by the Chicago Mercantile Exchange (CME) , Globex was launched on June 25, 1992, for certain CME contracts. Various MATIF (Marche a Terme International de France) contracts began trading on the system on March 15, 1993.
G. N.M. A.: The Government National Mortgage Association; a government agency within the Department of Housing and Urban Development that, among other things, guarantees payment on mortgage-backed certificates. ( See Ginnie Mae ).
Gold Certificate: A certificate attesting to a person's ownership of a specific amount of gold bullion.
Gold Fixing (Gold Fix): The setting of the gold price at 10:30 AM (first fixing) and 3:00 PM (second fixing) in London by five representatives of the London Gold Market. See London Gold Market.
Gold/Silver Ratio: The number of ounces of silver required to buy one ounce of gold at current spot prices.
Good This Week Order (GTW): Order which is valid only for the week in which it is placed.
Good 'Til Canceled Order (GTC): Order which is valid at any time during market hours until executed or canceled. See Open Order.
Grades: Various qualities of a commodity.
Grading Certificates: A formal document setting forth the quality of a commodity as determined by authorized inspectors or graders.
Grain Futures Act: Federal statute which regulated trading in grain futures, effective June 22, 1923; administered by the U. S. Department of Agriculture; amended in 1936 by the Commodity Exchange Act.
Grantor: The maker, writer, or issuer of an option contract who, in return for the premium paid for the option, stands ready to purchase the underlying commodity (or futures contract) in the case of a put option or to sell the underlying commodity (or futures contract) in the case of a call option.
Gross Processing Margin (GPM): Refers to the difference between the cost of a commodity and the combined sales income of the finished products which result from processing the commodity. Various industries have formulas to express the relationship of raw material costs to sales income from finished products. See Crack and Crush.
Haircut: (1) In determining whether assets meet capital requirements, a percentage reduction in the stated value of assets. (2) In computing the worth of assets deposited as collateral or margin, a reduction from market value.
Hardening: (1) Describes a price which is gradually stabilizing; (2) a term indicating a slowly advancing market.
Heavy: A market in which prices are demonstrating either an inability to advance or a slight tendency to decline.
Hedge Ratio: Ratio of the value of futures contracts purchased or sold to the value of the cash commodity being hedged, a computation necessary to minimize basis risk.
Hedging: Taking a position in a futures market opposite to a position held in the cash market to minimize the risk of finanical loss from an adverse price change; a purchase or sale of futures as a temporary substitute for a cash transaction that will occur later.
Hybrid-Instruments: Financial instruments that possess, in varying combinations, characteristics of forward contracts, futures contracts, option contracts, debt instruments, bank depository interests, and other interests. Certain hybrid instruments are exempt from CFTC regulation.
Index Arbitrage: The simultaneous purchase (sale) of stock index futures and the sale (purchase) of some or all of the component stocks which make up the particular stock index to profit from sufficiently large intermarket spreads between the futures contract and the index itself.
Initial Margin: Customers' funds put up as security for a guarantee of contract fulfillment at the time a futures market position is established. See Original Margin.
In Sight: The amount of a particular commodity that arrives at terminal or central locations is or near producing areas. When a commodity is "in sight," it is inferred that reasonably prompt delivery can be made; the quantity and quality also become known factors rather than estimates.
Intercommodity Spread: A spread in which the long and short legs are in two different but generally related commodity markets. Also called an intermarket spread. See Spread.
Interdelivery Spread: A spread involving two different months of the same commodity. Also called an intracommodity spread. See Spread.
Interest Rate Futures: Futures contracts traded on fixed income securities such as G. N.M. A.s, U. S. Treasury issues, or CDS. Currency is excluded from this category, even though interest rates are a factor in currency values.
International Commodities Clearinghouse (ICCH): An independent organization that serves as a clearinghouse for most futures markets in London, Bermuda, Singapore, Australia, and New Zealand.
In-The-Money: A term used to describe an option contract that has a positive value if exercised. A call at $400 on gold trading at $10 is in-the-money 10 dollars.
Intrinsic Value: A measure of the value of an option or a warrant if immediately exercised. The amount by which the current price for the underlying commodity or futures contract is above the strike price of a call option or below the strike price of a put option for the commodity or futures contract.
Introducing Broker (or IB): Any person (other than a person registered as an "associated person" of a futures commission merchant) who is engaged in soliciting or in accepting orders for the purchase or sale of any commodity for future delivery on an exchange who does not accept any money, securities, or property to margin, guarantee, or secure any trades or contracts that result therefrom.
Inverted Market: A futures market in which the nearer months are selling at prices higher than the more distant months; a market displaying "inverse carrying charges," characteristic of markets with supply shortages. See Backwardation.
Invisible Supply: Uncounted stocks of a commodity in the hands of wholesalers, manufacturers and producers which cannot be identified accurately; stocks outside commercial channels but theoretically available to the market.
ISDA: The International Swap Dealers Association, Inc., a New York-based group of major international swap dealers, which has published the Code of Standard Wording, Assumptions and Provisions for Swaps, or Swaps Code, for U. S. dollar interest rate swaps as well as standard master interest rate and currency swap agreements and definitions for use in connection with the creation and trading of swaps.
Job Lot: A form of contract having a smaller unit of trading than is featured in a regular contract.
Large Order Execution (LOX) Procedures: Rules in place at the Chicago Mercantile Exchange that authorize a member firm which receives a large order from an initiating party to solicit counterparty interest off the exchange floor prior to open execution of the order in the pit and that provide for special surveillance procedures. The parties determine a maximum quantity and an "intended execution price." Subsequently, the initiating party's order quantity is exposed to the pit; any bids (or offers) up to and including those at the intended execution price are hit (acceptable). The unexecuted balance is then crossed with the contraside trader found using the LOX procedures.
Large Traders: A large trader is one who holds or controls a position in any one future or in any one option expiration series of a commodity on any one contract market equaling or exceeding the exchange or CFTC-specified reporting level.
Last Notice Day: The final day on which notices of intent to deliver on futures contracts may be issued.
Last Trading Day: Day on which trading ceases for the maturing (current) delivery month.
Leaps: Long-dated, exchange-traded options.
Leverage Contract: A contract, standardized as to terms and conditions, for the long-term (ten years or longer) purchase (long leverage contract) or sale (short leverage contract) by a leverage customer of leverage commodity which provides for: (1) participation by the leverage transaction merchant as a principal in each leverage transaction; (2) initial and maintenance margin payments by the leverage customer; (3) periodic payment by the leverage customer or accrual by the leverage transaction merchant to the leverage customer of a variable carrying charge or fee on the initial value of the contract plus any margin deposits made by the leverage customer in connection with a short leverage contract; (4) delivery of a commodity in an amount and form which can be readily purchased and sold in normal commercial or retail channels; (5) delivery of the leverage commodity after satisfication of the balance due on the contract; and (6) determination of the contract purchase and repurchase, or sale and resale, prices by the leverage transaction merchant.
Leverage Transaction Merchant: Any individual, association, partnership, corporation, or trust that is engaged in the business of offering to enter into, entering into, or confirming the execution of leverage contracts, or soliciting or accepting orders for leverage contracts, and who accepts leverage customer funds or extends credit in lieu of those funds.
Licensed Warehouse: A warehouse approved by exchange from which a commodity may be delivered on a futures contract. See Regular Warehouse.
Life of Contact: Period between the beginning of trading in a particular futures contract and the expiration of trading. In some cases this phrase denotes the period already passed in which trading has already occurred. For example, "The life-of-contract high so far is $2.50." Same as Life of Delivery or Life of the Future.
Limit (Up or Down): The maximum price advance or decline from the previous day's settlement price permitted during one trading session, as fixed by the rules of an exchange. See Daily Price Limits.
Limit Move: A price that has advanced or declined the permissible limit during one trading session, as fixed by the rules of a contract market.
Limit Only: The definite price stated by a customer to a broker restricting the execution of an order to buy for not more than, or to sell for not less than, the stated price.
Limit Order: An order in which the customer specifies a price limit or other condition, such as time of an order, as contrasted with a market order which implies that the order should be filled as soon as possible.
Liquidation: The closing out of a long position. The term is sometimes used to denote closing out a short position, but this is more often referred to as covering. See Cover.
Liquid Market: A market in which selling and buying can be accomplished with minimal price change.
Local: A member of a U. S. exchange who trades for his own account and/or fills orders for customers and whose activities provide market liquidity. See Floor Trader.
Locked-In: A hedged position that cannot be lifted without offsetting both sides of the hedge (spread). See Hedging. Also refers to being caught in a limit price move.
London Gold Market: Refers to the five dealers who set (fix) the gold price in London: Mocatta & Goldsmid, N. Rothschild & Sons, Johnson Matthey, Sharps Pixley, and Samuel Montagu & شركة
London Option: A generic term sometimes used to describe options on physical commodities or on futures contracts traded abroad (typified by options on London commodity markets). These options, which often had nothing whatsoever to do with legitimate foreign markets, gained notoriety--prior to their ban in the United States in 1978--because of the sales practices and fraud allegations associated with the American dealers who sold them.
Long: (1) One who has bought a futures contract to establish a market position; (2) a market position which obligates the holder to take delivery; (3) one who owns an inventory of commodities. See Short.
Long Hedge: Purchase of futures against the fixed price forward sale of a cash commodity.
Long the Basis: A person or firm that has bought the spot commodity and hedged with a sale of futures is said to be long the basis.
Lookback Option: An option whose payoff depends on the minimum or maximum price of the underlying asset during some portion of the life of the option.
LTM: Leverage Transaction Merchant.
Margin: The amount of money or collateral deposited by a customer with his broker, by a broker with a clearing member, or by a clearing member with the clearinghouse, for the purpose of insuring the broker or clearinghouse against loss on open futures contracts. The margin is not partial payment on a purchase. (1) Initial margin is the total amount of margin per contract required by the broker when a futures position is opened; (2) Maintenance margin is a sum which must be maintained on deposit at all times. If the equity in a customer's account drops to, or under, the level because of adverse price movement, the broker must issue a margin call to restore the customer's equity. See Variation Margin.
Margin Call: (1) A request from a brokerage firm to a customer to bring margin deposits up to initial levels; (2) a request by the clearinghouse to a clearing member to make a deposit of original margin, or a daily or intra-day variation payment, because of adverse price movement, based on positions carried by the clearing member.
Market Correction: In technical analysis, a small reversal in prices following a significant trending period.
Market-if-Touched (MIT) Order: An order that becomes a market order when a particular price is reached. A sell MIT is placed above the market; a buy MIT is placed below the market. Also referred to as a board order.
Market Marker: A professional securities dealer who has an obligation to buy when there is an excess of sell orders and to sell when there is an excess of buy orders. By maintaining an offering price sufficiently higher than their buying price, these firms are compensated for the risk involved in allowing their inventory of securities to act as a buffer against temporary order imbalances. In the commodities industry, this term is sometimes loosely used to refer to a floor trader or local who, in speculating for his own account, provides a market for commercial users of the market. See Specialist System.
Market-on-Close: An order to buy or sell at the end of the trading session at a price within the closing range of prices. See Stop-Close-Only Order.
Market-on-Opening: An order to buy or sell at the beginning of the trading session at a price within the opening range of prices.
Market Order: An order to buy or sell a futures contract at whatever price is obtainable at the time it is entered in the ring or pit. See At-The-Market.
Mark-to-Market: Daily cash flow system used by U. S. futures exchanges to maintain a minimum level of margin equity for a given futures or option contract position by calculating the gain or loss in each contract position resulting from changes in the price of the futures or option contracts at the end of each trading day.
Maturity: Period within which a futures contract can be settled by delivery of the actual commodity.
Member Rate: Commission charged for the execution of an order for a person who is a member of the exchange.
Minimum Price Contract: A hybrid commercial forward contract for agricultural products which includes a provision guaranteeing the person making delivery a minimum price for the product. For agricultural commodities, these contracts became much more common with the introduction of exchange-traded options on futures contracts, which permit buyers to hedge the price risks associated with such contracts.
Minimum Price Fluctuation: Smallest increment of price movement possible in trading a given contract.
Momentum: In technical analysis, the relative change in price over a specific time interval. Often equated with speed or velocity and considered in terms of relative strength.
Money Market: Short-term debt instruments.
Naked Option: The sale of a call or put option without holding an offsetting position in the underlying commodity.
National Futures Association (NFA): A self regulatory organization composed of futures commission merchants, commodity pool operators, commodity trading advisors, introducing brokers, leverage transaction merchants, commodity exchanges, commercial firms, and banks, that is responsible--under CFTC oversight--for certain aspects of the regulation of FCMs, CPOs, IBs, LTMs, and their associated persons, focusing primarily on the qualifications and proficiency, financial condition, retail sales practices, and business conduct of these futures professionals.
Nearbys: The nearest delivery months of a commodity futures market.
Nearby Delivery Month: The month of the futures contract closest to maturity.
Negative Carry: The cost of financing a financial instrument (the short-term rate of interest), when the cost is above the current return of the financial instrument. See Carrying Charges and Positive Carry.
Net Position: The difference between the open long contracts and the open short contracts held by a trader in any one commodity.
NFA: National Futures Association.
NOB Spread: N ote Against Bond. A futures spread trade involving the buying (selling) of a Treasury note futures contract and the selling (buying) of a Treasury bond futures contract.
Non-Member Traders: Speculators and hedgers who trade on the exchange through a member but do not hold exchange memberships.
Nominal Price (or Nominal Quotation): Computed price quotation on futures for a period in which no actual trading took place, usually an average of bid and asked prices.
Notice Day: Any day on which notices of intent to deliver on futures contracts may be issued.
Notice of Delivery: A notice that must be presented by the seller of a futures contract to the clearinghouse. The clearinghouse then assigns the notice and subsequent delivery instrument to a buyer. Also Notice of Intention to Deliver.
Notional Amount: The amount (in an interest rate swap, forward rate agreement, or other derivative instrument) or each of the amounts (in a currency swap) to which interest rates are applied (whether or not expressed as a rate or stated on a coupon basis) in order to calculate periodic payment obligations. Also called the notional principal amount, the contract amount, the reference amount, and the currency amount.
Offer: An indication of willingness to sell at a given price; opposite of bid.
Offset: Liquidating a purchase of futures contracts through the sale of an equal number of contracts of the same delivery month, or liquidating a short sale of futures through the purchase of an equal number of contracts of the same delivery month. See Cover.
Omnibus Account: An account carried by one futures commission merchant with another futures commission merchant in which the transactions of two or more persons are combined and carried in the name of the originating broker rather than designated separately.
On Track (or Track Country Station): (1) A type of deferred delivery in which the price is set f. o.b. seller's location, and the buyer agrees to pay freight costs to his destination; (2) commodities loaded in railroad cars on track.
Opening Price (or Range): The price (or price range) recorded during the period designated by the exchange as the official opening.
Opening, The: The period at the beginning of the trading session officially designated by the exchange during which all transactions are considered made "at the opening."
Open Interest: The total number of futures contracts long or short in a delivery month or market that has been entered into and not yet liquidated by an offsetting transaction or fulfilled by delivery. Also called Open Contracts or Open Commitments.
Open Order (or Orders): An order that remains in force until it is canceled or until the futures contracts expire. See Good 'Til Canceled and Good This Week orders.
Open Outcry: Method of public auction required to make bids and offers in the trading pits or rings of commodity exchanges.
Option: (1) A commodity option is a unilateral contract which gives the buyer the right to buy or sell a specified quantity of a commodity at a specific price within a specified period of time, regardless of the market price of that commodity. Also see Put and Call; (2) A term sometimes erroneously applied to a futures contract. It may refer to a specific delivery month, as the "July Option."
Option Buyer: The person who buys calls, puts, or any combination of calls and puts.
Option Grantor: The person who originates an option contract by promising to perform a certain obligation in return for the price of the option. Also known as Option Writer.
Original Margin: Term applied to the initial deposit of margin money each clearing member firm is required to make according to clearinghouse rules based upon positions carried, determined separately for customer and proprietary positions; similar in concept to the initial margin or security deposit required of customers by exchange regulations. See Initial Margin.
Out-Of-The-Money: A term used to describe an option that has no intrinsic value. For example, a call at $400 on gold trading at $390 is out-of-the-money 10 dollars.
Out Trade: A trade which cannot be cleared by a clearinghouse because the trade data submitted by the two clearing members involved in the trade differs in some respect (e. g., price and/or quantity). In such cases, the two clearing members or brokers involved must reconcile the discrepancy, if possible, and resubmit the trade for clearing. If an agreement cannot be reached by the two clearing members or brokers involved, the dispute would be settled by an appropriate exchange committee.
Overbought: A technical opinion that the market price has risen too steeply and too fast in relation to underlying fundamental factors. Rank and file traders who were bullish and long have turned bearish.
Overnight Trade: A trade which is not liquidated on the same trading day in which it was established.
Oversold: A technical opinion that the market price has declined too steeply and too fast in relation to underlying fundamental factors. Rank and file traders who were bearish and short have turned bullish.
P&S (Purchase and Sale Statement): A statement sent by a commission house to a customer when any part of a futures position is offset, showing the number of contracts involved, the prices at which the contracts were bought or sold, the gross profit or loss, the commission charges, the net profit or loss on the transactions, and the balance.
Paper Profit or Loss: The profit or loss that would be realized if open contracts were liquidated as of a certain time or a certain price.
Par: (1) Refers to the standard delivery point(s) and/or quality of a commodity that is deliverable on a futures contract at contract price. Serves as a benchmark upon which the base discounts or premiums for varying quality and delivery locations. (2) In bond markets, an index (usually 100) representing the face value of a bond.
Path Dependent Option: An option whose valuation and payoff depends on the realized price path of the underlying asset, such as an Asian option or a Lookback option.
Pay/Collect: A shorthand method of referring to the payment of a loss (pay) and receipt of a gain (collect) by a clearing member to or from a clearing organization that occurs after a futures position has been marked-to-market. See Variation Margin.
Payment-in-Kind: Refers to an alternative to cash payments to producers of various commodities under the U. S. Department of Agriculture acreage control program authorized by Congress in 1985. The payments consisted of generic certificates which could be exchanged for commodities held in government warehouses or redeemed for equivalent monetary value.
Pegged Price: The price at which a commodity has been fixed by agreement.
Pegging: Effecting commodity transactions to prevent a decline in the price of the commodity so that previously written put options will expire worthless, thus protecting premiums previously received.
Pit: A specially constructed arena on the trading floor of some exchanges where trading in a futures contract is conducted. On other exchanges the term "ring" designates the trading area for a commodity. See Ring.
Point: A measure of price change equal to 1 / 100 of one cent in most futures traded in decimal units. In grains, it is of one cent; in T-bonds, it is one percent of par. See Tick.
Point-And-Figure: A method of charting which uses prices to form patterns of movement without regard to time. It defines a price trend as a continued movement in one direction until a reversal of a predetermined criterion is met.
Point Balance: A statement prepared by futures commission merchants to show profit or loss on all open contracts by computing them to an official closing or settlement price, usually at calendar month end.
Pork Bellies: One of the major cuts of the hog carcass that, when cured, becomes bacon.
Portfolio Insurance: A trading strategy which attempts to alter the nature of price changes in a portfolio to substantially reduce the likelihood of returns below some predetermined level for an established period of time. This can be achieved by moving assets among stocks, cash and fixed-income securities or, with the advent of stock index futures contracts, by hedging a stock-only portfolio by selling stock index futures in a declining market or purchasing futures in a rising market. The objective is to create an exposure similar to that of a stock portfolio with a protective purchased put option.
Position: An interest in the market, either long or short, in the form of one or more open contracts. Also, "in position" refers to a commodity located where it can readily be moved to another point or delivered on a futures contract. Commodities not so situated are "out of position." Soybeans in Mississippi are out of position for delivery in Chicago, but in position for export shipment from the Gulf.
Position Limit: The maximum position, either net long or net short, in one commodity future (or option) or in all futures (or options) of one commodity combined which may be held or controlled by one person as prescribed by an exchange and/or by the CFTC.
Position Trader: A commodity trader who either buys or sells contracts and holds them for an extended period of time, as distinguished from the day trader, who will normally initiate and offset a futures position within a single trading session.
Positive Carry: The cost of financing a financial instrument (the short-term rate of interest), where the cost is less than the current return of the financial instrument. See also Carrying Charges and Negative Carry.
Posted Price: An announced or advertised price indicating what a firm will pay for a commodity or the price at which the firm will sell it.
Prearranged Trading: Trading between brokers in accordance with an expressed or implied agreement or understanding, which is a violation of the Commodity Exchange Act and CFTC regulations.
Premium: (1) the amount a price would be increased to purchase a better quality commodity; (2) refers to a futures delivery month selling at a higher price than another, as "July is at a premium over May;" (3) cash prices that are above the futures price, such as in foreign exchanges. If the forward rate for Italian lira is at a premium to spot lira, it is selling above the spot price. See Contango, Discount; (4) the money, securities or property the buyer pays to the writer for granting an option contract.
Price Basing: A situation where producers, processors, merchants or consumers of a commodity establish commercial transaction prices based on the futures prices for that or a related commodity (e. g., an offer to sell corn at 5 cents over the December futures price). This phenomenon is commonly observed in grain and metal markets.
Price Discovery: The process of determining the price level for a commodity based on supply and demand factors.
Price Manipulation: Any planned operation, transaction or practice calculated to cause or maintain an artificial price.
Primary Market: (1) For producers, their major purchaser of commodities; (2) in commercial marketing channels, an important center at which spot commodities are concentrated for shipment to terminal markets; and (3) to processors, the market that is the major supplier of their commodity needs.
Principals' Market: A market where the ring dealing members act as principals for the transactions they conclude across the ring and with their clients.
Program Trading: The purchase (or sale) of a large number of stocks contained in or comprising a portfolio. Originally called "program" trading when index funds and other institutional investors began to embark on large-scale buying or selling campaigns or "programs" to invest in a manner which replicated a target stock index, the term now also commonly includes computer aided stock market buying or selling programs, portfolio insurance, and index arbitrage.
Prompt Date: The date on which the buyer of an option will buy or sell the underlying commodity (or futures contract) if the option is exercised.
Public: In trade parlance, non-professional speculators as distinguished from hedgers and professional speculators or traders.
Public Elevators: Grain elevators in which bulk storage of grain is provided for the public for a fee. Grain of the same grade but owned by different persons is usually mixed or commingled as opposed to storing it "identity preserved." Some elevators are approved by exchanges as "regular" for delivery on futures contracts.
Puts: Option contracts which give the holder the right but not the obligation to sell a specified quantity of a particular commodity or other interest at a given price (the "strike price") prior to or on a future date. Also called "put option," they will have a higher (lower) value the lower (higher) the current market value of the underlying article is relative to the strike price.
Put Option: An option to sell a specified amount of a commodity at an agreed price and time at any time until the expiration of the option. A put option is purchased to protect against a fall in price. The buyer pays a premium to the seller/grantor of this option. The buyer has the right to sell the commodity or enter into a short position in the futures market if the option is exercised. Also see Call Option.
Pyramiding: The use of profits on existing positions as margin to increase the size of the position, normally in successively smaller increments.
Quotation: The actual price or the bid or ask price of either cash commodities or futures contracts.
Random Walk: An economic theory that price movements in the commodity futures markets and in the securities markets are completely random in character (i. e., past prices are not a reliable indicator of future prices).
Range: The difference between the high and low price of a commodity during a given period.
Ratio Hedge: The number of options compared to the number of futures contracts bought or sold in order to establish a hedge that is risk neutral.
Ratio Spread: This strategy, which applies to both puts and calls, involves buying or selling options at one strike price in greater number than those bought or sold at another strike price.
Reaction: The downward price movement tendency of a commodity after a price advance.
Recovery: An upward price movement after a decline. Same as Rally.
Regular Warehouse: A processing plant or warehouse that satisfies exchange requirements for financing, facilities, capacity, and location and has been approved as acceptable for delivery of commodities against futures contracts. See Licensed Warehouse.
Replicating Portfolio: A portfolio of assets for which changes in value match those of a target asset. For example, a portfolio replicating a standard option can be constructed with certain amounts of the asset underlying the option and bonds. Sometimes referred to as a Synthetic Asset.
Reporting Level: Sizes of positions set by the exchanges and/or the CFTC at or above which commodity traders or brokers who carry these accounts must make daily reports about the size of the position by commodity, by delivery month, and whether the position is controlled by a commercial or non-commercial trader.
Resistance: In technical trading, a price area where new selling will emerge to dampen a continued rise. Also see Support.
Resting Order: An order to buy at a price below or to sell at a price above the prevailing market that is being held by a floor broker. Such orders may either be day orders or open orders.
Retender: In specific circumstances, some contract markets permit holders of futures contracts who have received a delivery notice through the clearing house to sell a futures contract and return the notice to the clearinghouse to be reissued to another long; يسمح البعض الآخر بنقل الإشعارات إلى مشتر آخر. In either case, the trader is said to have retendered the notice.
Retracement: A reversal within a major price trend.
Reversal: A change of direction in prices.
Reverse Conversion: With regard to options, a position created by buying a call option, selling a put option, and selling the underlying futures contract.
Riding the Yield Curve: Trading in an interest rate futures according to the expectations of change in the yield curve.
Ring: A circular area on the trading floor of an exchange where traders and brokers stand while executing futures trades. بعض التبادلات تستخدم الحفر بدلا من الحلقات. See Pit.
Risk/Reward Ratio: The relationship between the probability of loss and profit. This ratio is often used as a basis for trade selection or comparison.
Roll-Over: A trading procedure involving the shift of one month of a straddle into another future month while holding the other contract month. The shift can take place in either the long or short straddle month. The term also applies to lifting a near futures position and re-establishing it in a more deferred delivery month.
Round Lot: A quantity of a commodity equal in size to the corresponding futures contract for the commodity. See Even Lot.
Round Turn: A completed transaction involving both a purchase and a liquidating sale, or a sale followed by a covering purchase.
Rules: The principles for governing an exchange. In some exchanges, rules are adopted by a vote of the membership, while regulations can be imposed by the governing board.
Sample Grade: In commodities, usually the lowest quality of a commodity, too low to be acceptable for delivery in satisfaction of futures contracts.
Scale Down (or Up): To purchase or sell a scale down means to buy or sell at regular price intervals in a declining market. To buy or sell on scale up means to buy or sell at regular price intervals as the market advances.
Scalper: A speculator on the trading floor of an exchange who buys and sells rapidly, with small profits or losses, holding his positions for only a short time during a trading session. Typically, a scalper will stand ready to buy at a fraction below the last transaction price and to sell at a fraction above, thus creating market liquidity.
Scalping: The practice of trading in and out of the market on very small price fluctuations. A person who engages in this practice is known as a scalper.
Seller's Market: A condition of the market in which there is a scarcity of goods available and hence sellers can obtain better conditions of sale or higher prices. Also see Buyer's Market.
Seller's Option: The right of a seller to select, within the limits prescribed by a contract, the quality of the commodity delivered and the time and place of delivery.
Selling Hedge (or Short Hedge): Selling futures contracts to protect against possible decreased prices of commodities. Also see Hedging.
Series (of Options): Options of the same type (i. e., either puts or calls, but not both), covering the same underlying futures contract or physical commodity, having the same strike price and expiration date.
Settlement: The act of fulfilling the delivery requirements of the futures contract.
Settlement or Settling Price: The daily price at which the clearing house clears all trades and settles all accounts between clearing members of each contract month. Settlement prices are used to determine both margin calls and invoice prices for deliveries. The term also refers to a price established by the exchange to even up positions which may not be able to be liquidated in regular trading.
Sharpe Ratio: A measurement of trading performance calculated as the average return divided by the variance of those returns; named after William P. Sharpe.
Shipping Certificate: A negotiable instrument used by several futures exchanges as the futures delivery instrument for several commodities (e. g., soybean meal, plywood, and white wheat). The shipping certificate is issued by exchange-approved facilities and represents a commitment by the facility to deliver the commodity to the holder of the certificate under the terms specified therein. Unlike an issuer of a warehouse receipt who has physical product in store, the issuer of a shipping certificate may honor its obligation from current production or through-put as well as from inventories.
Shock Absorber: A temporary restriction in the trading of stock index futures which becomes effective following a significant intraday decrease in stock index futures prices. Designed to provide an adjustment period to digest new market information, the restriction bars trading below a specified price level. Shock Absorbers are generally market specific and at tighter levels than circuit breakers.
Short: (1) The selling side of an open futures contract; (2) a trader whose net position in the futures market shows an excess of open sales over open purchases. See Long.
Short Selling: Selling a futures contract with the idea of delivering on it or offsetting it at a later date.
Short the Basis: The purchase of futures as a hedge against a commitment to sell in the cash or spot markets. See Hedging.
Small Traders: Traders who hold or control positions in futures or options that are below the reporting level specified by the exchange or the CFTC.
Soft: A description of a price which is gradually weakening. Also refers to commodities such as sugar, cocoa, and coffee.
Soften: The process of a slowly declining market price.
Sold-Out-Market: When liquidation of a weakly-held position has been completed, and offerings become scarce, the market is said to be sold out.
Specialist System: A type of trading commonly used for the exchange trading of securities in which one individual or firm acts as a market-maker in a particular security, with the obligation to see that trading in that security is fair and orderly by offsetting temporary imbalances in supply and demand by trading for his own account. Also see Board Broker System and Free Crowd System.
Speculative Bubble: A rapid, but usually short-lived, run-up in prices caused by excessive buying which is unrelated to any of the basic, underlying factors affecting the supply or demand for the commodity. Speculative bubbles are usually associated with a "bandwagon" effect in which speculators rush to buy the commodity (in the case of futures, "to take positions") before the price trend ends, and an even greater rush to sell the commodity (unwind positions) when prices reverse.
Speculator: In commodity futures, an individual who does not hedge, but who trades with the objective of achieving profits through the successful anticipation of price movements.
Split Close: Term which refers to price differences in transactions at the close of any market session.
Spot: Market of immediate delivery of the product and immediate payment. Also refers to a maturing delivery month of a futures contract.
Spot Commodity: (1) The actual commodity as distinguished from a futures contract: (2) sometimes used to refer to cash commodities available for immediate delivery. Also see Actuals or Cash Commodity.
Spot Price: The price at which a physical commodity for immediate delivery is selling at a given time and place. See Cash Price.
Spread (or Straddle): The purchase of one futures delivery month against the sale of another futures delivery month of the same commodity; the purchase of one delivery month of one commodity against the sale of that same delivery month of a different commodity; or the purchase of one commodity in one market against the sale of the commodity in another market, to take advantage of a profit from a change in price relationships. See also Arbitrage, Switch . The term spread is also used to refer to the difference between the price of a futures month and the price of another month of the same commodity. A spread can also apply to options.
Squeeze: A market situation in which the lack of supplies tends to force shorts to cover their positions by offset at higher prices.
Standby Commitment: A put option in Ginnie Mae trading which gives the holder the right, but not the obligation, to make delivery.
Stop-Close-Only Order: A stop order which can only be executed, if possible, during the closing period of the market. See also Market-on-Close Order.
Stop Limit Order: A stop limit order is an order that goes into force as soon as there is a trade at the specified price. The order, however, can only be filled at the stop limit price or better.
Stop Order: This is an order that becomes a market order when a particular price level is reached. A sell stop is placed below the market, a buy stop is placed above the market. Sometimes referred to as Stop Loss Order.
Strangle: An option position consisting of the purchase or sale of put and call options having the same expiration but different strike prices.
Street Book: A daily record kept by futures commission merchants and clearing members showing details of each futures transaction, including date, price, quantity, market, commodity, future, and the person for whom the trade was made.
Striking Price (Exercise or Contract Price): The price, specified in the option contract, at which the underlying futures contract or commodity will move from seller to buyer.
STRIPS: S eparate Trading of Registered Interest and Principal Securities. A book-entry system operated by the Federal Reserve permitting separate trading and ownership of the principal and coupon portions of selected Treasury securities. It allows the creation of zero coupon Treasury securities from designated whole bonds.
Strong Hands: When used in connection with delivery of commodities on futures contracts, the term usually means that the party receiving the delivery notice probably will take delivery and retain ownership of the commodity; when used in connection with futures positions, the term usually means positions held by trade interests or well-financed speculators.
Support: In technical analysis, a price area where new buying is likely to come in and stem any decline. Also see Resistance.
Swap: In general, the exchange of one asset or liability for a similar asset or liability for the purpose of lengthening or shortening maturities, or raising or lowering coupon rates, to maximize revenue or minimize financing costs. In securities, this may entail selling one issue and buying another in foreign currency, it may entail buying a currency on the spot market and simultaneously selling it forward. Swaps may also involve exchanging income flows; for example, exchanging the fixed rate coupon stream of a bond for a variable rate payment stream, or vice versa, while not swapping the principal component of the bond.
Swaption: An option to enter into a swap -- i. e., the right, but not the obligation, to enter into a specified type of swap at a specified future date.
Switch: Offsetting a position in one delivery month of a commodity and simultaneous initiation of a similar position in another delivery month of the same commodity, a tactic referred to as "rolling forward." See Arbitrage.
Synthetic Futures: A position created by combining call and put options. A synthetic long futures position is created by combining a long call option and a short put option for the same expiration date and the same strike price. A synthetic short futures is created by combining a long put and a short call with the same expiration date and the same strike price.
Systemic Risk: Market risk due to price fluctuations which cannot be eliminated by diversification.
Taker: The buyer of an option contract.
Technical Analysis: An approach to forecasting commodity prices which examines patterns of price change, rates of change, and changes in volume of trading and open interest, without regard to underlying fundamental market factors.
Ted Spread: The difference between the price of the three-month U. S. Treasury bill futures contract and the price of the three-month Eurodollar time deposit futures contract with the same expiration month.
Tender: To give notice to the clearinghouse of the intention to initiate delivery of the physical commodity in satisfaction of the futures contract. Also see Retender.
Terminal Elevator: An elevator located at a point of greatest accumulation in the movement of agricultural products which stores the commodity or moves it to processors.
Terminal Market: Usually synonymous with commodity exchange or futures market, specifically in the United Kingdom.
Theta: The derivative of the option price equation with respect to the remaining time to expiration of the option. A measure of the sensitivity of the value of the option to the passage of time.
Tick: Refers to a minimum change in price up or down. See Point.
Time-of-Day Order: This is an order which is to be executed at a given minute in the session. For example, "Sell 10 March corn at 12:30 p. m."
Time Spread: The selling of a nearby option and buying of a more deferred option with the same strike price.
Time Value: That portion of an option's premium that exceeds the intrinsic value. The time value of an option reflects the probability that the option will move into-the-money. Therefore, the longer the time remaining until expiration of the option, the greater its time value. Also called Extrinsic Value.
To-Arrive Contract: A transaction providing for subsequent delivery within a stipulated time limit of a specific grade of a commodity.
Trade Option: A commodity option transaction in which the taker is reasonably believed by the writer to be engaged in business involving use of that commodity or a related commodity.
Trader: (1) A merchant involved in cash commodities; (2) a professional speculator who trades for his own account.
Transaction: The entry or liquidation of a trade.
Transfer Trades: Entries made upon the books of futures commission merchants for the purpose of: (1) transferring existing trades from one account to another within the same office where no change in ownership is involved; (2) transferring existing trades from the books of one commission merchant to the books of another commission merchant where no change in ownership is involved. Also called Ex-Pit Transactions.
Transferable Option (or Contract): A contract which permits a position in the option market to be offset by a transaction on the opposite side of the market in the same contract.
Transfer Notice: A term used on some exchanges to describe a notice of delivery. See Retender.
Treasury Bills: Short-term U. S. government obligations, generally issued with 13, 26 or 52-week maturities.
Treasury Bonds (or T-Bond): Long-term obligations of the U. S. government which pay interest semiannually until they mature or are called, at which time the principal and the final interest payment is paid to the investor.
Treasury Notes: Same as Treasury Bonds except that Treasury Notes are medium-term and not callable.
Trend: The general direction, either upward or downward, in which prices have been moving.
Trendline: In charting, a line drawn across the bottom or top of a price chart indicating the direction or trend of price movement. If up, the trendline is called bullish ; if down, it is called bearish.
Underlying Commodity: The commodity or futures contract on which a commodity option is based, and which must be accepted or delivered if the option is exercised. Also, the cash commodity underlying a futures contract.
Variable Price Limit: A price limit schedule, determined by an exchange, that permits variations above or below the normally allowable price movement for any one trading day.
Variation Margin: Payment made on a daily or intraday basis by a clearing member to the clearing organization based on adverse price movement in positions carried by the clearing member, calculated separately for customer and proprietary positions.
Vault Receipt: A document indicating ownership of a commodity stored in a bank or other depository and frequently used as a delivery instrument in precious metal futures contracts.
Visible Supply: Usually refers to supplies of a commodity in licensed warehouses. Often includes afloats and all other supplies "in sight" in producing areas.
Volatility Quote Trading: Refers to the quoting of bids and offers on option contracts in terms of their implied volatilities rather than as prices.
Volume of Trade: The number of contracts traded during a specified period of time. It may be quoted as the number of contracts traded or in the total of physical units, such as bales or bushels, pounds or dozens.
Warehouse Receipt: A document certifying possession of a commodity in a licensed warehouse that is recognized for delivery purposes by a commodity futures exchange.
Warrant: An issuer-based product that gives the buyer the right, but not the obligation, to buy (in the case of a call) or to sell (in the case of a put) a stock or a commodity at a set price during a specified period.
Warrant or Warehouse Receipt for Metals: Certificate of physical deposit, which gives title to physical metal in an exchange approved warehouse.
Wash Sale: Transactions that give the appearance of purchases and sales but which are initiated without the intent to make a bona fide transaction and which generally do not result in any actual change in ownership. Such sales are prohibited by the Commodity Exchange Act.
Wash Trading: Entering into, or purporting to enter into, transactions to give the appearance that purchases and sales have been made, without resulting in a change in the trader's market position.
Weak Hands: When used in connection with delivery of commodities on futures contracts, the terms usually means that the party probably does not intend to retain ownership of the commodity; when used in connection with futures positions, the term usually means positions held by small speculators.
Wild Card Option: Refers to a provision of any physical delivery Treasury Bond or Note futures contract which permits shorts to wait until as late as 8:00 p. m. on any notice day to announce their intention to deliver at invoice prices that are fixed at 2:00 p. m., the close of futures trading, on that day.
Winter Wheat: Wheat that is planted in the fall, lies dormant during the winter, and is harvested beginning about May of the next year.
Writer: The issuer, grantor, or maker of an option contract.
Yield Curve: A graphic representation of market yield for a fixed income security plotted against the maturity of the security.
هناك خطر كبير من الخسارة في العقود الآجلة للسلع التجارية والخيارات. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. خيارات، نقد & أمب؛ فإن أسواق العقود الآجلة منفصلة ومتميزة ولا تستجيب بالضرورة بنفس الطريقة لتحفيز سوقي مماثل. إن الحركة في السوق النقدية لن تتحرك بالضرورة جنبا إلى جنب مع العقود المستقبلية وعقود الخيارات ذات الصلة التي يتم تقديمها.

وأوضح تداول الخيار مصطلحات لايمان. تعرف على المزيد حول تداول خيارات الأسهم، بما في ذلك ما هو عليه، والمخاطر التي ينطوي عليها، وكيف بالضبط الدعوة ووضع خيارات العمل لجعل لكم المال الاستثمار.
خيارات التداول للمبتدئين.
وأوضح تداول الخيار مصطلحات لايمان. بعبارات بسيطة جدا ينطوي تداول الخيارات على شراء وبيع عقود الخيارات في البورصات العامة، وعلى نطاق واسع، انها مشابهة جدا لتداول الأسهم. في حين يهدف تجار الأسهم إلى تحقيق الأرباح من خلال شراء الأسهم وبيعها بسعر أعلى، يمكن للتجار الخيارات تحقيق الأرباح من خلال خيارات الشراء.
فقط الحفاظ على المضي قدما، وسوف تصبح كل شيء أكثر وضوحا مع مرور الوقت. طويل هذا المصطلح يمكن أن يكون مربكا جدا. بعد أن كنت قد اشتريت خيارا أو الأسهم، كنت تعتبر "طويلة" أن الأمن في حسابك. Short Short is another one of those words you have to be careful about.
ولكن عند القيام بذلك، قد تكون ملزمة للقيام بشيء في وقت لاحق. تابع القراءة للحصول على صورة أوضح لما قد يكون عليه شيء ما لاستراتيجيات محددة.
سعر الإضراب السعر المتفق عليه مسبقا للسهم الذي يمكن شراء أو بيع المخزون بموجب شروط عقد الخيار. ل خيارات الخيارات، فهذا يعني سعر السهم هو أقل من سعر الإضراب.
هذا المصطلح قد أذكر لكم أيضا أغنية كبيرة من الصورة التي يمكنك الاستفادة من الرقص إلى كلما تذهب استراتيجيات الخيار الخاص بك وفقا للخطة. بالنسبة لخيارات الشراء، فهذا يعني أن سعر السهم أعلى من سعر الإضراب. Intrinsic Value The amount an option is in-the-money. من الواضح، فقط في المال خيارات لها قيمة جوهرية. قيمة الوقت جزء من سعر الخيار الذي يقوم على وقته لانتهاء الصلاحية.
إذا كان الخيار ليس له قيمة جوهرية i. التمرين يحدث هذا عندما يستدعي مالك أحد الخيارات الحق المضمنة في عقد الخيار. ومن المثير للاهتمام، والخيارات هي الكثير مثل معظم الناس، في هذا التمرين هو حدث نادر إلى حد ما. See Cashing Out Your Options.
وهذا يعني أنه مطلوب منها شراء أو بيع المخزون الأساسي بسعر الإضراب. خيارات الأسهم هناك عدد قليل جدا من الاختلافات بين الخيارات القائمة على مؤشر مقابل تلك القائمة على الأسهم، أو الأسهم. ثانيا، اليوم الأخير لتداول معظم خيارات المؤشر هو الخميس قبل الجمعة الثالثة من شهر انتهاء الصلاحية. وقد يكون هذا الخميس الخميس الثاني اذا بدأ الشهر الجمعة.
ولكن اليوم الأخير لخيارات الأسهم التجارية هو يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. هناك عدة استثناءات لهذه الإرشادات العامة حول خيارات الفهرس.
انظر ما هو خيار الفهرس؟ أمر وقف الخسارة - أمر لبيع الأسهم أو الخيار عندما يصل سعر معين سعر وقف. الماضي هذا السعر، لم تعد تريد الجبن. كنت تريد فقط للخروج من الفخ.
عندما يتداول الموقف الخاص بك في أو من خلال سعر وقف الخاص بك، وسوف تحصل على تفعيل أمر وقفك كطلب السوق، والسعي للحصول على أفضل سعر السوق المتاحة في ذلك الوقت يتم تشغيل النظام لإغلاق موقفكم. وفي تلك الحالات، من المرجح أن تكون هناك فجوة في الأسهم، أي أن سعر التداول التالي بعد توقف التداول قد يختلف كثيرا عن الأسعار قبل التوقف.
الانحراف المعياري هذا الموقع هو حول الخيارات، وليس الإحصاءات. إذا افترضنا الأسهم لديها توزيع السعر العادي بسيط، يمكننا حساب ما خطوة واحدة الانحراف القياسية للسهم سيكون. هذا يأتي في متناول اليدين عند معرفة النطاق المحتمل للحركة لمخزون معين. وتفترض معظم نماذج التسعير توزيع عادي للسجل.
الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول.
خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى علاجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات.
يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.
توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة.
إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة.
تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. خيارات بلايبوك يضم 40 استراتيجيات الخيارات للثيران، الدببة، روكيس، كل النجوم والجميع بينهما.
وثالثا، يتم تسوية خيارات الفهرس، ولكن خيارات الأسهم تؤدي إلى تغيير المخزون. العودة إلى الصدارة. تلبية الإغريق ما هو خيار المؤشر؟